依托广泛的区域网点布局和深厚的客群基础，农商行在当地银行业中占有一席之地，随着A股上市银行三季报披露完毕，各家农商行交出的“答卷”如何，值得关注。

11月1日，北京商报记者梳理发现，截至9月末，10家A股上市农商行资产规模均有所扩大，重庆农商行、上海农商行仍以万亿元总资产位居前列。营收净利方面，8家上市农商行前三季度营收净利均实现正增长，但重庆农商行和青岛农商行营收增速为负。

在分析人士看来，农商行属于区域金融机构，其资产规模大小跟本地的经济状况、服务区域范围以及自身发展相关，未来农商行业务发展仍需围绕区域经营，聚焦三农和小微等客户需求进行产品创新。

八成农商行营收净利双增

A股上市农商行整体交出较为满意的三季报“答卷”。11月1日，北京商报记者梳理发现，截至9月末，10家A股上市农商行资产规模均较上年末有所增加，重庆农商行、上海农商行仍以万亿元总资产位居前列，而其余8家A股上市农商行资产总额均不足5000亿元。

同时，在营收净利方面，重庆农商行、上海农商行也遥遥领先，成为10家农商行中唯二营收超过百亿元、归母净利润超过80亿元的银行。紧随两家银行其后的则是青岛农商行和常熟农商行，两者营收均在60亿元以上，归母净利润也超过20亿元。

不过，值得注意的是，作为10家农商行中位于前列的银行，前三季度，重庆农商行和青岛农商行营收却出现负增长。在8家农商行营收、净利均增长的局面下，2022年1-9月，重庆农商行营业收入同比减少2.21%至225.57亿元，青岛农商行则同比减少4.88%至80.21亿元。

对于营收下滑的原因，北京商报记者11月1日致电并发函至重庆农商行和青岛农商行，截至发稿之时尚未得到回复。不过，从营收组成来看，前三季度两家银行利息净收入均有明显下滑，重庆农商行同比减少5%至188.45亿元，青岛农商行同比减少4.83%至58.78亿元。

位于中后部的农商行营收、净利座次略有变动。营收排名上，前三季度无锡农商行超过紫金农商行位居第6位，报告期内，无锡农商行实现营业收入34.61亿元，同比增长6.62%；江阴农商行则以21.88%的营收增速超过瑞丰农商行排在第9位，实现营业收入29.65亿元。

而在归母净利润方面，张家港农商行则超过苏州农商行，位居第7位，报告期内，张家港农商行实现归属于母公司股东净利润12.68亿元，同比增长30.1%。

在零壹研究院院长于百程看来，农商行属于区域金融机构，其资产规模大小跟本地的经济状况、服务区域范围以及自身发展相关。从业绩情况来看，今年前三季度，农商行的业绩总体表现良好，特别是利润表现要优于营收，体现出盈利的平滑性。

息差走势现分化

作为信贷业务展业基础，吸收存款是各家农商行的工作重心之一。截至三季度末，A股上市农商行存款金额均呈现稳步增长态势，10家银行中有5家存款总额较上年末增超10%。

瑞丰农商行存款总额增速最为迅猛，截至9月末，该行存款总额较上年末增长20.67%至1210.61亿元；常熟农商行存款总额也较上年末增长13.26%至2069.55亿元。

10家农商行中，有6家公布存款总额详细数据，定期存款占个人储蓄存款总额比重较高。以紫金农商行为例，截至报告期末，该行存款总额为1746.63亿元，较上年末增长11.8%，其中，个人储蓄存款占存款总额的比重达52.55%，而储蓄定期存款占个人储蓄存款的比重则超过80%。

再如，江阴农商行存款本金总额为1251.7亿元，较上年末增长9.36%，其中，个人储蓄存款占存款总额的比重达54%，而储蓄定期存款占个人储蓄存款的比重则为79.21%。

在净息差表现方面，前三季度，共有6家农商行公布净息差相关数据，其中，常熟农商行、江阴农商行、紫金农商行净息差分别同比增长0.07个百分点、0.04个百分点和0.03个百分点至3.1%、2.15%、1.82%。而重庆农商行、青岛农商行、张家港农商行净息差仍同比收窄。

产业经济资深研究人士王剑辉认为，部分农商行净息差扩大，一方面是因为贷款利率下降幅度较小，另一方面存款成本逐步减少；不过，整体来看，在金融让利实体经济的背景下，预计短期内息差收窄仍将是主要趋势，长期来看，息差有望保持相对稳定状态。

仍需深耕区域客户需求

为防范化解潜在金融风险，农商行不断降低不良贷款、增厚拨备。截至三季度末，除青岛农商行及上海农商行外，其余8家农商行不良贷款率均较上年末有所减少，拨备覆盖率稳步提升。

对比行业数据，A股上市农商行中仅青岛农商行1家三季度末不良贷款率高于1.74%的银行业总体水平，达1.91%。拨备覆盖率方面，10家农商行则均高于203.4%的银行业平均数值，其中，张家港农商行、无锡农商行、常熟农商行拨备覆盖率均在500%以上。

对于农商行拨备覆盖率会普遍偏高的原因，于百程表示，为了控制信贷风险，保证利润处在合理区间、避免大幅波动，中小银行均选择稳健的计提策略，导致拨备覆盖率均远超监管标准，这也为可持续的经营提供保障。

谈及后续农商行的竞争格局和建议，金乐函数分析师廖鹤凯认为，由于地域、资产规模等因素，整体来看，A股上市农商行的竞争格局较长时间内预计不会有太大的变化。未来农商行的业务发展应继续聚焦服务好三农和小微等客户，积极参与到乡村振兴中去。

王剑辉进一步指出，农商行主要围绕所在区域进行经营，渠道、竞争空间相对有限，因此仍需深耕区域客户需求，提供创新的产品和更加优质的服务，并围绕国家经济战略发展方向，积极拓展区域内新客户，为银行带来更为长远稳定的收益。