中国银行、农业银行、工商银行、建设银行近日披露了上半年经营业绩。业内专家认为，上半年四大国有商业银行盈利水平实现了稳步增长，同时，四大行通过加大贷款投放力度，主动进行逆周期调节，大力支持了实体经济的发展。

上半年四大行净利润同比增长近5%

上半年，四大行经营稳健，净利润增速均接近5%，资产总额、营业收入等实现稳步增长。

总资产方面，截至6月底，工商银行资产总额达38.74万亿元，比上年末增长10.2%；建设银行资产总额达33.69万亿元，比上年末增长11.35%；农业银行资产总额达32.4万亿元，比上年末增长11.7%；中国银行资产总额达28.05万亿元，比上年末增长4.98%。

招联金融首席研究员董希淼认为，四大行资产规模的快速增长，主要是因为大幅增加信贷投放，进而增加了总资产，表明各家银行都加大了支持实体经济的力度。

中国银行研究院博士后杜阳表示，2022年上半年，大型商业银行总资产规模同比增长达11.18%，高于其他各类型商业银行，实现了高基数下的又一次快速提升。作为我国金融业的排头兵，在宏观经济运行承压的关键时刻，大型商业银行正在积极作为、主动承担，通过精准直达的信贷投放助力实体经济走出疫情困境。

净利润方面，上半年，工商银行实现净利润1726亿元，同比增长4.9%；建设银行实现净利润1617.30亿元，同比增长4.95%；农业银行实现净利润1290亿元，同比增长4.98%；中国银行实现税后利润1243亿元，同比增长4.86%。

“整体看，上半年四大行经营稳健、符合预期。”董希淼说，“上半年我国GDP同比增长2.5%。四大行净利润的增速快了将近一倍，接近5%。这恰恰说明四大行加大了对实体经济的支持力度。因为银行的主要收入来自利差，贷款放得多，营业收入、净利润等增长得就会快一些。”

四大行主动逆周期调节加大贷款投放力度

上半年，四大行贷款都出现了快速增长，并且贷款结构在优化。

截至6月底，农业银行新增人民币各项贷款1.6万亿元，增速达9.6%。人民币对公贷款增量超过1万亿元，余额突破10万亿元，增速达11.6%。

农业银行新增贷款主要投向重大项目、制造业、科技创新、绿色发展等重点领域。制造业贷款余额突破2.1万亿元，增速24.5%。其中，中长期贷款增速34.1%，居同业领先。战略性新兴产业贷款余额达1.11万亿元，增速29.2%。绿色信贷余额达2.37万亿元，增速20.0%；累计发放碳减排贷款609亿元，获央行支持工具金额365亿元。

上半年，工商银行境内人民币贷款新增1.61万亿元，创历史新高，且逐月保持同比多增。

“上半年，工商银行制造业、科创、普惠、民营、绿色、涉农等领域贷款增速明显高于各项贷款平均增速。其中，投向制造业贷款增量为上年同期的3.5倍，制造业中长期贷款和信用贷款余额首次实现双破万亿；战略性新兴产业贷款总量、增量市场领先；绿色信贷余额近3.5万亿元，保持领先。”工商银行行长廖林说。

据建设银行行长张金良介绍，上半年，建设银行一方面持续加大资金支持力度，人民币贷款新增1.54万亿元，同比多增3642亿元；另一方面持续优化资源配置结构，聚焦国民经济重点领域和薄弱环节，基础设施、制造业、战略性新兴产业贷款分别增长8%、14.4%和26.7%，科技贷款规模突破1万亿元，普惠贷款新增2671亿元，余额达到2.14万亿元。

“上半年中国银行向境内实体提供人民币贷款1.02万亿元，创历史同期新高。积极支持重点领域的信贷需求，制造业贷款增速达15.64%，较上年同期多增了5.19个百分点，中长期制造业贷款增速达19.97%，余额占比较年初提升1.3个百分点。民营企业贷款、科技金融、战略性新兴产业贷款分别增长了12.54%、17.21%和67.00%。”中国银行行长刘金说。

“一般而言，在经济下行压力比较大的时候，银行为了防范风险应该减缓贷款投放。但上半年，四大行贷款还是保持了比较高的增速，说明在主动加大逆周期管理。”董希淼说，“而且四大行加大了对制造业、战略性新兴产业、绿色产业等的支持，说明无论是在总量还是在结构上，四大行都加大了对实体经济的支持。”

“一些市场观点认为，逆周期管理、宏观审慎管理与市场化经营的理念相矛盾，据此无法对中国的银行进行市场化估值，这是一个误解。”农业银行董事长谷澍说，“任何银行都和宏观经济状况高度相关。在经济下行时，简单地从微观个体审慎角度收缩贷款，往往事与愿违。银行本身就有缓释风险、维护宏观经济系统稳定的作用，所以微观审慎和宏观审慎相统一是全球共识，与市场化不矛盾。”

四大行存款普遍增长负债成本较稳定

上半年，四大行经营的另一大特点是，存款端表现良好，均实现了存款较快增长。

“上半年，工商银行深入实施第一个人金融银行等重点战略，本外币各项存款余额，含同业存款突破30万亿元，增量首次突破3万亿元，实现了近年来存款最好的增长。”廖林说。

截至6月底，农业银行的全口径存款余额达26.3万亿元，新增超过2.7万亿元，增速11.7%。其中，对公客户存款达8.9万亿元，新增8411亿元；个人储蓄存款达14.2万亿元，新增1.26万亿元。

截至6月底，建设银行吸收存款达24.18万亿元，增长8.07%。境内个人存款余额12.36万亿元，较上年末增加1.08万亿元。

“上半年，中国银行集团客户存款占比提升了1.9个百分点，境内人民币存款增量突破1.2万亿元，活期存款逐步增加，存款付息率保持稳定。”刘金说。

关于存款成本，张金良认为，去年以来存款利率市场化改革带来的市场调整机制的作用正在显现，LPR的改革也在逐步从贷款端向存款端传导，这些改革都有助于稳定银行的负债成本。

董希淼介绍，疫情前，随着国民经济快速发展，居民投资理财意识增强和金融产品供给的丰富，居民储蓄意愿有所下降。2017年底，我国居民存款占人民币存款的比例下降到39.2%。但近年来，居民存款又重回增长轨道，在人民币存款中的占比逐年回升。

“居民存款持续增加可以提高我国经济发展的韧性，增强居民部门抵御风险能力，但也反映出居民对未来预期转弱、消费需求不足、投资意愿下降等问题。”董希淼认为，今年下半年至明年，如果经济下行趋势得到扭转，宏观经济恢复的态势得到巩固，四大行的经营情况将进一步改善。