今日(9月2日)早盘，活跃多日的卫星导航概念终于引爆，板块内概念股掀起涨停潮，受导航题材热度带动，通信设备、通信服务板块行情也被点燃，截止午间收盘，板块指数均涨超3%。个股方面，神宇股份、通宇通讯、海能达、通鼎互联、二六三、纵横通信、三维通信涨停，北纬科技、灿勤科技、映翰通等股涨幅居前。

通信业承接导航增量，蓝海市场引巨头入局

消息面，华为、苹果两大科技巨头将于近日发布新款产品，有分析人士预计，两者可能均将搭载卫星通信功能。目前，各国正加速对卫星通信网络的建设，SpaceX近日表示，将于T-Mobile合作推出全新的移动服务，届时将终结“网络死角”。国内方面，中国星网近年来也与吉利卫星、银河航天、蓝箭航天等骨干企业合作，逐步开展网络建设，全球卫星互联网步入发展快车道。

目前，卫星互联网已与5G、物联网、工业互联网等通信网络基础设施共被列为国家重点发展的新型基础设施，随着其软硬件水平逐步提升，市场需求也将快速扩容。东吴证券指出，国家已出台多项政策措施鼓励推动卫星在各行业的规模化应用、商业化服务及国际化拓展，行业面临很好发展机遇。卫星通信应用落地早，规模大，据统计2020年我国卫星通信市场规模约为723亿元。

目前，数字经济已成为科技行业重要主线，通信行业也受益于数字化的发展，除卫星导航带来的风口增量市场外，其在云计算、5GC解耦网络、云网运营系统、云网安全智能调度等方面均有广阔的蓝海市场。万联证券指出，在国内运营商加大数字经济投入以及全球资本开支上行的大环境下，通信设备商行业中的部分龙头企业具有较高的业绩确定性。同时随着芯片提高国产以及上游原材料价格的下降，企业的利润率或将也逐步上行。

科技主线带动增量，VR有望与5G融合

作为通信行业已落地的产业“前线”，5G技术正加快渗透入生产和生活空间，据中国信通院数据显示，截至今年6月末，全国移动通信基站总数达1035万个，5G基站占比17.9%，二季度新建5G基站29.5万个。随着5G网络建设日益完善，相关应用也将逐步落地，而应用端的涌现同时也将促进5G网络的建设加速，有分析认为，VR有望成为5G首个大规模落地应用。

安信证券认为，当前5G基础设施建设基本完成，但对标4G赋能在线支付、短视频等应用，目前核心应用尚待落地。VR高带宽低时延的需求与5G相契合，有望成为5G首个C端大流量出口应用。对标3G、4G时期运营商对终端的补贴力度，运营商有望大力支持5G下游应用，叠加近期VR新品将密集发布，VR行业今年三四季有望开始放量。

受益标的方面，安信证券指出，建议关注：(1)创维数字：开拓国内Pancake方案，公司发布Pancakexr新品牌，同时推出全球首款消费级6DoF短焦VR一体机Pancakexr，公司VR开启C端市场新征程，发展前景广阔。(2)中国移动：公司2022H1移动云收入达到234亿元，同比增长103.6%，加速向第一阵营前进，公司推进5G云网融合，率先布局5G+云VR领域，发展优势明显。