核心观点:

行业事件。近日，华为正式召开鸿蒙HarmonyOS3及华为全场景新品发布会，宣布鸿蒙3.0系统正式登场，为用户带来六大方面体验升级，专注移动办公、智能家居、运动健康、影音娱乐、智慧出行五大应用场景，助力华为实现“1+8+N”战略架构生态蓝图：其中1代表手机；8代表PC、平板、智慧屏、音箱、眼镜、手表、汽车、耳机；N代表摄像头、扫地机等外围智能硬件。鸿蒙3.0系统凭借其成熟的产品生态、舒适的用户体验、强大的整体性能，有望带动万物互联走上发展道路上的新台阶。

鸿蒙系统扩容升级优化智联生态，IOT技术突破推动万物互联新发展。物联网是推动经济社会转型升级、培育经济增长新动能和构筑国际竞争新优势的重要途径。2021年全球物联网（企业级）支出规模达6,902.6亿美元，并有望在2026年达到1.1万亿美元，CAGR达到10.7%。其中，中国企业级市场规模有望在2026年达到2,940亿美元，CAGR达13.2%，全球占比约为25.7%，继续保持全球最大物联网市场体量。目前鸿蒙生态2.0搭载的华为设备数量超过3亿台，已经成为发展最快、覆盖升级机型最多的操作系统。本次升级将为用户带来六大方面的体验升级。一是超级终端，对已有的超级终端功能进行全面升级扩容，可管理设备大幅增多。手机之外的其他有屏设备也可以作为超级终端中心，灵活便捷调动不同设备优势，在华为设备之间共享功能，让硬件成为互助的集体；二是鸿蒙智联，面向华为智能硬件生态伙伴打造的全新品牌和开发平台，可以将手机平板的运算显示能力共享给所有设备，是超级终端功能的延伸，赋能空间智能化大趋势；三是万能卡片，提供原子化系统服务，用户将有更大的灵活性定制桌面布局，还可以制作自己的虚拟形象；四是流畅性能，对系统架构进行全面优化，使用体验将更顺滑。通过升级超级内存管理系统和超帧游戏引擎，应用启动时间和游戏能耗相比上一代最高下降9.6%和11%，整体性能大幅提升，能耗大幅下降，续航时间大幅加长；五是隐私安全，系统可记录对敏感权限的访问，随时管理应用权限。可在安全中心随时查看同一账户所有其他设备的安全情况，系统主动进行多设备安全管理，全面保障用户隐私安全；六是信息无障碍，为残障人士提供语音播报、文字识别、图片描述、出行辅助、拍照辅助、AI字幕等功能，全面提升残障人士的使用体验。公司同时发布了MatePadPro、MateBookXPro、打印机PixLabV1等众多鸿蒙生态新产品。目前鸿蒙系统逐步成熟，产品联动生态趋于完整，万物互联使用体验改善，有望提高市场份额，迎来中国物联网市场大发展。

投资建议：集中度提升，优选物联网子行业景气度边际改善的优质标的。通信的子行业景气度边际改善有利于估值的企稳回升，中长期来看业绩高增的确定性更强。建议关注标的：卫星导航应用标的华测导航（300627）；通信模组标的移远通信（603236），广和通（300638），美格智能（002881)；物联网相关标的移为通信（300590）。