继5月国内汽车产销环比大增近60%后，6月车市再次展现出强势回升状态。乘联会最新数据显示：6月1日-19日，全国乘用车市场零售销量93.5万辆，同比增长24%，环比增长43%，表现远高于2020年6月同期水平。乘联会表示，国家及各地方政府纷纷发布扩大汽车消费的优惠政策，刺激效果逐步显现。

6月22日，政策面再迎利好，国务院常务会议确定加大汽车消费支持的政策，提出在活跃二手车市场、支持新能源汽车消费、完善汽车平行进口政策等三方面发力，政策的实施预计将为今年的汽车及相关消费带来2000亿元的增量。

在多番利好政策的刺激下，汽车板块自4月下旬开始连续上涨，Wind汽车指数不到两个月时间累计涨幅已经超过60%。6月23日，A股汽车板块资金净流入达137.08亿元，相关个股全线走高。

政企联手送“礼包”

“目前，各地积极出台地方性的车市刺激政策，对车市复苏有一定的促进作用。当前看，刺激政策能支撑销量回暖，但消费者在政策启动期一般并不着急购车，政策在今年四季度的退出期效果可能最明显，因此目前的销量符合政策应有的走势预期。”乘联会秘书长崔东树表示。

《华夏时报》了解到，随着中央政府促进汽车消费举措的密集出台，地方“大礼包”也纷至沓来。上海年内新增非营业性客车牌照额度4万个，并按照国家政策要求阶段性减征部分乘用车购置税；山东省政企银联动，财政投入5亿元，发放15万张汽车消费券；沈阳市投入1亿元资金，自5月起，为在沈购车的个人发放汽车消费补贴，最高每辆5000元；长春市自5月20日起，面向在长春购车的个人消费者，发放5000万汽车消费补贴；江西省在5月1日至7月31日期间，以摇号抽奖方式对购买新燃油车的个人予以奖补，单车最高奖补5万元，奖补额度3600万元；广东省个人自5月1日至6月30日在省内购买“广东省汽车以旧换新专项行动”，可获得8000元/辆的补贴……

“如果全年GDP增长5.5%的目标不变，意味着只靠当前的政策力度仍远远不够，还需要有进一步的超常规举措，才有可能达成目标。这也是向市场传达，下半年的投资和消费必须实现超预期增长。高层的表态显示出刺激政策的重点转向了促消费。国常会强调，消费是经济的主拉动力，促消费的政策能出尽出。”汽车行业评论员张恒表认为。

与此同时，国内各大车企也密集推出购车优惠政策。上汽通用五菱自6月起，计划发放10亿元的购车补贴；东风风神也拿出了10亿元预算补贴，至12月31日在售全系车型均提供“0购置税”的特别政策；一汽奔腾全系产品购置税全免，减免金额最高破万元；一汽-大众奥迪推出了12期零利息零月供金融政策……截至目前，36主流汽车品牌均推出了相关优惠政策。在推出优惠政策的同时，疫情期间受影响的车企也在加班加点以保障车市供应。目前，上汽集团旗下的三大在沪整车厂单日产量已达到1.3万辆，基本恢复到疫情前的正常水平；特斯拉上海工厂从复工至今，已经累计生产超过4万辆电动汽车，预计在六月份达到常态化水平，届时月产可在5万辆以上。上海工厂复工之后，与附近其他地区特色零部件企业形成完成产业链闭环，也大大提升了周围城市的GDP值。

汽车股顺势“起飞”

“行业内企业正在全力抢抓二季度最后一个月重要窗口期，在稳定二季度产销形势的同时，力保全年预期。尤其是进入到6月份后，购置税减半等政策开始发力，预计6月份产销形势将会继续好转。”中国汽车工业协会副秘书长陈士华表示。

受政策利好影响，汽车板块相关个股全线走高。6月23日，安凯客车、金龙汽车(600686.SH)、长安汽车(000625.SZ)、小康股份(601127.SH)、亚星客车(600213.SH)位列板块涨幅榜前五位，涨幅分别为10.05%、10.03%、10.03%、10.00%、9.99%。以长安汽车为例，从4月27日的最低点8.55元/股，到6月24日的收盘价22.35元/股，长安汽车在不到两个月的时间里，股价涨幅达140%。“在当前这波汽车板块大涨中，比亚迪突破万亿市值引得万众瞩目，而长安汽车140%的翻倍行情其实更为诱人。”有业内人士评价。港股方面，汽车股周内成为港股当之无愧的人气王，板块中小鹏汽车(XPEV.US)周涨27%，理想汽车(LI.US)涨23%股价创历史新高。

“站在当下，我们认为阶段性最大的一波修复已经结束，这一波主要是对市场情绪的修复；未来更多是要精选细分行业和公司。短期来说，近期更多是要去关注中报的业绩情况，也是要判断下半年到明显的细分行业的景气情况。最为受益的板块逻辑，一定是渗透率上升且受宏观经济冲击较小的领域，在不确定的国内外环境下，成长的相对高速性、持续性、稳健性，是对抗不确定因素最重要的择股标准。”国泰基金经理王阳认为。

华泰证券研报指出，展望下半年汽车需求有望明显改善，预计第三季度国内乘用车销量同比增长20.0%，第四季度销量同比增长15.6%。疫情原因导致上半年推迟的汽车需求逐步释放、汽车消费刺激政策的逐步实施以及整车企业下半年密集的新产品投放等是汽车需求改善的主要驱动力。市场需求改善以及企业出货量增长带来产能利用率提升，全产业链有望迎来盈利能力的提升。此外，电动化和智能化也为部分零配件供应商带来了新的增长点。

“当前我国宏观经济形势面临国内外多重压力，汽车产业体量足够大，几乎是可以同时满足刺激短期消费、拉动短期GDP并实现国家中长期产业升级等多重目标的唯一标的。”张恒表示。乘联会预计，本轮汽车刺激政策有望拉动全年销量150万-250万辆，以200万辆中枢计算，全年乘用车销量有望达到2347万辆，同比增长9.3%。