行业近况

上周(2/7-2/11) SW电子指数下跌3.3%，SW通信指数上涨2.5%，恒生科技指数上涨0.3%，标普500 指数下跌1.8%，纳斯达克指数下跌2.2%，费城半导体指数下跌2.5%。

评论

半导体方面：上周，上海微被列入美国商务部“未核实名单(UVL)”，引发投资者对半导体悲观情绪。我们认为对此次事件不必过分悲观，半导体板块经过此轮调整，部分公司股价已经开始出现性价比。澜起科技发布2021 年业绩快报，公司4Q21 收入毛利率均向上，DDR5 发展势头强劲。

中芯国际发布4Q21 公告，公司2021 年全年资本开支45 亿美元，略超此前指引，2022 年全年资本开支指引50 亿美元，依然保持旺盛趋势。建议关注中芯国际、华虹半导体、长电科技等芯片制造公司；斯达半导、华润微、新洁能等功率器件公司；北方华创、中微公司、盛美上海、芯碁微装、安集科技、立昂微、晶瑞电材等设备/材料公司；韦尔股份、圣邦股份、兆易创新、卓胜微、安路科技、恒玄科技、思瑞浦等IC设计公司。

消费电子方面：上周steam发布VR用户数据，活跃玩家占Steam总玩家数量的2.14%，较上月(1.93%)上涨0.21 个ppt，Quest 2 占比增长6.39个ppt至46.02%创历史新高，之前硬件的销售上量开始在活跃用户端体现出优势，随着今年meta新款VR的发布，有望持续steam平台保持月活数据的领先，同时苹果今年发布新款ARVR头显也将推动ARVR生态快速增长。

我们建议投资人关注：1)歌尔股份、舜宇光学和韦尔股份等ARVR相关标的；2)环旭电子、东山精密、鹏鼎控股和德赛电池等苹果产业链公司。

通信方面：Canalys发布的最新报告显示2021 年Q4，全球云基础设施服务支出首次在一个季度内超过500 亿美元。其中，亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云合计增长45%，占客户支出份额的64%。2021 年全年全球云基础设施服务支出总额大幅增长35%，达到1917 亿美元。展望2022 年，元宇宙等新的沉浸式使用场景的出现将推动下一代更智能化、更强大、更低时延的云基础设施建设。数字经济新基建作为未来确定性持续投资机会，建议关注数据服务设备龙头浪潮信息，光模块龙头中际旭创，光纤光缆龙头中天科技，通信设备龙头中兴通讯以及存储封测龙头深科技。

估值与建议

维持所覆盖公司评级、盈利预测、目标价不变。