在人口老龄化趋势之下，金融机构布局养老产业已成大势，继保险机构纷纷布局高端养老社区之后，国内的银行业也开始加大布局养老金融的力度。

6月16日，国内五大国有银行之一的交通银行正式对外发布“交银养老”金融战略行动计划20条，开始整合旗下银行、保险、信托、基金等资源同时发力养老金融；同日，正在冲刺A股IPO的上海农商行也推出其自身的养老金融品牌。在养老金融这条赛道上，数家银行推出了自己的方案，如建设银行构建的“养老金融生态圈”；中信银行提出落实“老有所养、老有所医、老有所学、老有所乐、老有所享、老有所游”六大目标；中国银行的“养老金融特色网点”等。

“养老问题是全社会关注的热点，交行围绕养老市场发展新格局，将整合集团全牌照资源，不断创新养老金融服务供给。在养老产业方面，交行将加大信贷支持力度，为优质养老机构和为老服务商按入住或服务合同提供快捷经营贷款，切实降低综合融资成本。还将充分利用境内外资本市场多种融资工具，拓宽养老产业权益融资渠道。在养老金金融方面，交行将全面参与养老金三支柱建设，丰富基本养老保险服务内涵，打造全链条养老金服务能力。在养老财富金融方面，交行将集合集团内外部资源为未老和已老人群对应研发丰富多样的理财、基金、保险、信托产品，创新长周期养老财富管理，不断优化养老金融线上服务体验，帮助老年人跨越数字鸿沟。”在发布会上，交通银行董事长任德奇表示。

在交行发布的20条战略计划中，交行还明确提到要研发新型养老固收融资产品，根据养老产业周期特点，积极研发可续期债券、项目收益票据、项目收益债券、资产支持证券等创新产品。提供专项债、公司债、短期融资券、中期票据等优质承分销服务；加大养老产业投资力度，支持旗下子公司联合社会资本设立、参投养老产业基金，共同支持养老产业发展。这也为银行未来参与到养老社区建设中提供了借鉴。

“正规军”入场

在业内人士看来，之所以银行纷纷在今年加大养老金融领域的布局，一大原因在于此前一二线城市出现了一些“养老骗局”，让监管层和金融机构都意识到培育正规养老金融的紧迫性。

“随着国内一线城市老龄化程度的加剧，民间不规范的养老产品层出不穷，有些是明目张胆搞庞氏骗局，有些打着建养老社区的名义进行诈骗，另外也有所谓的理财公司骗取老年客户钱财。归根结底，其中重要一条原因是正规军入场缓慢，养老产品有效供给不足。”6月18日，长三角地区一位不愿透露姓名的银保监人士对《华夏时报》记者表示。

在2020金融街论坛年会上，银保监会主席郭树清曾表示，养老金融改革发展总的方针是“两条腿”走路，一方面抓现有业务规范，正本清源，统一养老金融产品标准，清理名不副实产品；另一方面是开展业务创新试点，大力发展真正具备养老功能的专业养老产品，包括养老储蓄存款、养老理财和基金、专属养老保险、商业养老金等，将选择条件较好的金融机构和专营机构先行参与。

另外，根据人力资源和社会保障部的数据显示，截至2019年末，基本养老保险基金累计结存约6.3万亿元，企业年金基金累计结存约1.8万亿元。而第三支柱商业养老保险规模微乎其微，可以看出的是，我国第二和第三支柱养老金融市场存在着广阔的发展空间。

“此前受监管部门窗口指导，银行及其理财子公司发行产品的名称中不得含有养老二字。银行若发行含有养老字样的理财产品，需获得监管部门许可，此举是为推动养老金融改革和发展，未来会有专门的养老型理财产品，其规则、标准等需要统一，因此暂时不让银行理财产品冠名养老。但服务于养老需求的理财子公司产品早就问世，目前的定位是适合于养老人群投资的产品，多家银行理财子公司都有类似产品。”对此，上海一家股份制银行理财子公司相关人士杨建对《华夏时报》记者表示。

而对于养老理财与公募基金的区别，交通银行同业业务总监、交银理财董事长涂宏在受访时表示，公募基金和银行理财分别是22万亿和26万亿规模的庞大市场，两个市场客户的资金期限以及风险承受能力有所不同，银行理财目前还是中短期(6-12个月)的期限为主，未来会逐步发展5-10年等更长期限的、适合养老的理财产品，这也是监管鼓励的方向。另外，两者之间采用的策略有所不同，银行理财以固定收益型产品为主，养老目标基金以权益类投资为主。但养老目标基金也不会设计成高风险、高回报的形式，还是会设计成平稳增长的类似银行理财曲线的类型。

银行发力养老第三支柱

此前普益标准报告指出，商业银行在养老金融市场的优势在于，资本实力雄厚、规模体量较大，信用基础强；网点覆盖面广，拥有数量庞大的客户群体，获客渠道更为广泛；经营理念相对稳健、安全，在账户管理、服务渠道、客户资源、产品配置等方面具有较为明显的优势，更能满足养老资金管理的要求。

而在16日的交通银行战略发布会上，中国银行业协会秘书长刘峰则建议，银行业要大力发展第三支柱，夯实政府管理决策定位。当前养老保障第三支柱发展还不均衡，与人口快速老龄化，对养老保障的需求相比，还存在着很大差距。

“为了助力银行业创新发展，可以将第三支柱个人养老金账户作为现有一、二、三类银行账户，以外的单独账户进行管理，支持全流程现代化，将商业银行提供个人投资工具，纳入个人养老金账户的管理机构的范围。”刘峰称。

目前我国养老金体系三大支柱分别为基本养老金和全国社保基金、企业年金和职业年金、个人养老金。而与国际对比，我国养老金体系中，第一支柱占比较高，超过70%，但中国基本养老保险只能提供最为基础的生活保障，难以满足更高水平的生活需要。

“目前第二、第三支柱发展相对不足，第二支柱中的企业年金以大型企业客户为主，受制于经济承受能力，民营企业和中小企业加入企业年金机会较小，迫使第三支柱——个人养老金的建设更加急迫。备受各界关注的第三支柱尚处于起步阶段，相关政策正在制定中。不过从大趋势看，作为重要补充的商业养老金融产品势必增加。监管层也多次强调，引导银行理财和信托业稳妥转型，建立完善养老保障第三支柱，在优化金融产品结构和机构体系的同时，为资本市场长期持续健康发展打牢基础。”