本周食品饮料金股组合：古井贡酒、安井食品、光明乳业、伊利股份、青岛啤酒，分别涨幅1.93%、9.32%、-1.61%、-0.69%、-0.08%，组合收益1.77%，相比食品饮料板块超额收益-0.50pct，相比沪深300上涨1.31pct，超额收益明显。

白酒：积极关注提价催化。5月是白酒传统淡季，处于业绩真空期，5月积极关注批价向上带来的机会。核心批价跟踪：茅台散瓶价格提升到2700，内参控货挺价等，随着酒企回款占比提升，我们认为需积极关注价格上行对于股价的催化，建议重点关注酒鬼酒：内参Q1收入同比+50%的增长，未来期望占比40-50%左右，酒鬼系列恢复性增长收入同比+300%，全年目标30亿收入；金徽酒：产品结构延续升级，高档产品占比提升至51%，柔和系列保持20-30%增速，复星集团赋能加持下23年规划收入30亿、利润6亿目标不变；舍得酒业：顺利摘帽，产品结构升级清晰：舍得沱牌双品牌战略+老酒战略下有望双引擎发力；渠道端经销、团购等渠道扩张加速，渠道积极性提升；复星集团入主带来资源赋能，看好次高端名酒长期优质发展。华致酒行：产品结构丰富优化，逐步升级打造华致酒行的3.0版品牌门店，连锁门店数量1000+家，提升单店的营销能力和总体销售额，目前品牌门店收入占比20%+，全年利润弹性较大。

速冻食品：餐饮食材供应链长期高景气度，继续推荐速冻龙头安井食品、关注立高食品、味知香。安井食品：定增57.4亿元预案落地，拟用于广东、山东、河南、泰州、辽宁等新基地建设37.48亿元，及老基地的技术改造5.11亿元，信息化建设1亿、品牌及营销建设3亿及补充流动资金11.41亿元。本次定增后合计新增33.3万吨速冻食品产能生产速冻火锅料、速冻米面制品及速冻菜肴制品，将有效缓解公司产能不足，进一步提高公司市占率。新品方面，预制菜市场空间广阔，“冻品先生”从选品、产能、渠道BC兼顾三方面切入发力，21年有望成为安井“冻品先生”年。

乳制品：消费复苏+原奶涨价驱动行业竞争趋缓，两大龙头伊利、蒙牛对上游原奶控制权逐渐增强，乳业进入壁垒逐渐加深，重点关注低估值防御标的伊利、蒙牛、光明投资机会。本周新乳业发布新品战略会，数智化转型，科技赋能牧场、研发、工厂、营销，期待收入三年倍增、五年全球领先。产品上关注重磅新品黄金24小时、活润晶球。渠道供应链上，低温鲜奶缩短产业链距离，渠道一体化缩短交付距离，精耕销售渠道提升存量工厂覆盖半径，并购整合提供增量、加速全国市场覆盖。

其他食品：重点关注保健食品龙头汤臣倍健。