交通运输行业:疫苗进展明显 关注航空机场
投资要点:
投资策略:2020年11月9日晚间,辉瑞发布新冠疫苗三期临床试验中期数据,宣布其疫苗预防新冠肺炎的有效性超过90%。预计未来疫苗出台将遏制新冠疫情全球蔓延势头,当下时点,稳健角度宜布局机场板块,进攻角度宜布局航空板块。2020年12月,建议从三条主线布局交运板块:1)国内疫情消退背景下,估值较低且受益基本面改善的航空板块:春秋航空、吉祥航空、中国国航;2)基本面长期向好,受益免税政策落地的机场板块:上海机场、白云机场;3)油运运力偏紧,受益新一轮景气周期的油运标的:中远海能、招商轮船。交运板块维持“同步大市”评级。
12月份投资组合:上海机场、白云机场、中远海能、招商轮船、春秋航空、吉祥航空、中国国航。
市场行情回顾:2020年11月,交通运输指数上涨7.47%,跑赢万得全A指数3.49个百分点。其中,港口、公交、航空、机场、高速公路、航运、铁路、物流分别变动9.1%、0.45%、11.33%、18%、6%、21.19%、5.21%、-0.08%。2020年11月,由于辉瑞发布新冠疫苗三期临床试验中期数据,宣布其疫苗预防新冠肺炎的有效性超过90%,前期受疫情压制的航空和机场板块都出现明显上涨。同时,集运价格持续走高,带动海运股持续暴涨。
行业高频数据:2020年10月,民航旅客周转量为733.16亿人公里(同比-26.5%),规模以上快递业务量为82.34亿件(同比+43%)。
重点行业新闻及政策:1)国务院安委办开展危险化学品安全风险隐患检查;2)民航局:10月运输航空飞行小时恢复至去年同期九成。
重点公司公告:1)宁波港:拟56.42亿元收购相关同业竞争资产股权;2)大秦铁路:控股股东拟增持公司总股本的1%。
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