2019 年 10 月 24日,证监会下发的《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》(下称《通知》),宣告基金投资顾问业务试点正式推出,我国财富管理行业迈入代客理财的“买方投顾”新时代。

以首批试点的公募基金为例,华夏基金、嘉实基金、中欧基金分别依托旗下基金销售子公司华夏财富、嘉实财富和中欧钱滚滚开展业务,在全市场范围内精选基金构建基金投资组合。

不过,尽管已上线基金投顾业务在产品设计上更多地以客户需求为中心,突出个性化,并着手探索产品品类的差异化,但鉴于目前各投顾业务推出时间都还较短,还有待市场的进一步检验。

在基金业内人士看来,基金投顾试点最大的突破是销售模式的转变。根据《通知》规定,基金投顾试点机构可以接受客户委托,按照协议约定向其提供基金投资组合策略建议,并直接或间接获取经济利益。

这意味着,基金投顾业务将真正从产品销售逐步向资产配置转变,从卖方市场转向买方投顾市场,实现从“卖方销售”模式向“买方投顾”模式的变革,即由原来的“基金-渠道-客户”转向“客户-投顾-基金。

盈亚证券咨询认为,《通知》目前只是确定了行业发展的大方向,而基金投顾人员的稀缺性、投资者教育等诸多难题仍有待解决,真正实施仍需要基金从业人员、投顾机构和监管部门多方发力推进。

针对投顾业务,监管才刚刚打开了一个小口子,但在不远的将来,在可投资标的范围、可展业机构范围等方面都将会进一步放开,逐步形成一个市场高度细分的成熟的财富管理市场。