制造业持续回暖,苹果设备产业链弹性将逐步显现。继续重点推荐3C产业链、小家电行业、半导体设备、锂电设备等,推荐:科森科技(603626)、赛腾股份(603283)、先导智能(300450)、快克股份(603203)、迈为股份(300751),科创板:石头科技(688169)、瀚川智能(688022)、柏楚电子(688188)(华西机械&中小盘联合覆盖)。

重点行业动态:制造业持续回暖,大中企业扩张明显;央行下调再贷款、再贴现率。1)根据统计局数据,6月份中国PMI为50.9%,比上月上升0.3个百分点,其中生产、新订单指数分别为53.9%、51.4%,比上月分别+0.7pct/+0.5pct,表明制造业生产量和市场需求继续稳步恢复;大中小企业分别为52.1%、50.2%、48.9%,分别+0.5、+1.4、-1.9pct,显示出大中企业扩张明显、强者更强。2)根据中汽协统计的重点企业销量快报情况,6月汽车行业销量预计完成228万辆,环比增长4%,同比增长11%,在多地刺激政策不断出台的情况下,汽车销量改善、这也将拉动相关设备产业链。

重点推荐:苹果有望2021年推出新款iPad Pro。1)根据天极网报道,台积电今年将为苹果准备8000万枚A14芯片用于新款iPhone,另外苹果还计划在2021年一或二季度推出配备A14X芯片、5G连接和mini LED显示屏的新款iPad Pro。根据京东数据,苹果通过降价促销,6月京东自营销量180.8万台、拿下6月销量冠军。2)我们判断对国内苹果设备企业而言,产业链业绩弹性仍大,我们预计部分企业二季度业绩将有所体现,同时考虑到产业链的延迟,相关公司有望在三季度迎来较大业绩弹性。投资建议:1)看好国内3C产业链,推荐科森科技、赛腾股份、快克股份,受益标的华兴源创、精测电子等。2)疫情之下小家电有望迎来大风口,推荐拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器人公司石头科技。3)锂电设备下游空间大,设备公司确定性强,推荐先导智能。4)同时推荐优质汽车电子设备企业瀚川智能、激光切割控制系统龙头柏楚电子(华西机械&中小盘联合覆盖)。5)HIT有望成为下一代主流电池片技术,推荐迈为股份。风险提示:经济增长波动加大;苹果新机创新力度不够;相关企业订单获取不及预期等。