事件

2020年2月25日，工信部公布2019年工业互联网试点示范项目，网络、平台、安全三个层面共81个项目。

点评

项目内涵再有提升，5G、平台、安全将是未来最重要的方向

对比2019和2018年的试点示范项目可以发现，2019年的项目内涵有所提升。首先，“5G+工业互联网”的方向是首次提出；第二，平台层面更细化为新技术融合应用、数据集成应用、模式创新三大方向；第三，安全层面项目数量同比大幅增长。5G、平台、安全将是工业互联网行业未来最重要的三大方向。

疫情提升上云接受度，龙头企业智能制造进程预计再有加速，形成标杆带动

新冠肺炎疫情来临后，企业在复工进程中广泛采用各类远程办公工具，对云化工具的接受度大幅提升。同时，在复工进程中由于人员流动受阻，制造业普遍面临复工复产推进困难的问题。我们预计一批龙头企业将加速推进智能制造进程，进而形成标杆，带动行业发展。

行业参与者快速增长，申报单位更为多元

对比2018与2019试点示范项目名录，可以发现入选申报单位有较大不同，我们认为是因为2018年入选的参与方在获得了足够的曝光和认可后选择不再申报。而在此基础上2019年示范项目数量再有提升，也侧面说明了行业景气度的提升。

结合此前政治局会议，工业互联网有望成为我国制造升级的抓手

2月21日，中央政治局会议中指出，要发挥好有效投资关键作用，推动包括工业互联网在内的行业加快发展。政策对工业互联网的支持力度会进一步加大，工业互联网有望成为我国制造业转型升级的重要抓手。另一方面，企业需求也将逐渐产生，行业有望从导入期逐步过渡至成长期。

投资建议

继续看好工业互联网发展前景，平台层重点推荐东方国信、用友网络、宝信软件等，建议关注鼎捷软件、汉得信息、赛意信息等；安全层面重点推荐深信服、启明星辰、格尔软件等，建议关注安恒信息、绿盟科技、山石网科等。