一周市场回顾：本周，计算机指数上涨 9.26%，沪深 300 指数上涨 3.92%，计算机板块涨幅第二。

行业看点：持续看好金融 IT 及自主安全

流动性改善，信心回升，板块行情有望持续演绎。计算机板块是典型的成长股，远期现金流折现对公司价值影响非常大，而期限越长，折现时受到分母影响也越大，故相对于其他行业，计算机板块更加受益流动性及风险偏好回升。近期，市场流动性迎来改善，资本市场对经济的拉动作用也受到更多重视，市场情绪回暖，风险偏好有所提升，科技板块行情有望持续演绎。而金融 IT 及自主安全尤其值得重视。其一，资本市场回暖，IT 支出有望加速，金融科技值得重视。其二，科技与创新作为经济长期增长的动力受到更多重视，叠加外部环境倒逼，政策持续加码，自主安全迎来加速落地。

金融改革及对外开放持续推进，金融科技有望充分受益。对内，金融监管进一步深化、金融创新积极推进，均需要金融机构对相应的系统进行升级改造，推升可观的信息化需求。资管新规要求银行理财业务做出变化，银行的综合理财系统需要改造，此外，银行系成立理财子公司成为重要方向并催生系统建设需求。科创板顺利落地，后续更多配套需求有望释放。2015 年以来，资本市场业务创新经历了之前的较为宽松到明显趋严，今年以来，随着科创板推出及再融资政策变化，政策边际上已有所改善，创新带来的 IT 需求有望不断释放。对外，金融对外开放稳步推进，参与机构数量将进一步增加，带来新的信息化支出，打开增量空间。而金融机构更加市场化也将进一步倒逼我国金融行业业务创新，从而进一步催生 IT 需求。

自主安全加速，把握产业链核心公司。我国已在自主安全领域取得阶段性成果，在 CPU 等关键芯片、自主 BIOS、操作系统、数据库、中间件、应用软件等重要领域，国产产品已开始替代但仍有巨大提升空间。目前信息产业已涌现了中国电子系、中国电科系、中科系、紫光系、浪潮集团等优质自主品牌，这些集团企业拥有雄厚的产业基础和对国家网络安全需求的深刻理解，在自主安全产业链关键领域已具备较强的竞争实力，未来有望享受国产替代红利。在技术突破、政策驱动下，IT 国产化进入实质性落地阶段，最近披露的中报表明，IT 国产化明显加速，订单、营收、业绩等方面均有靓丽表现。产业链来看，硬件、基础软件、应用软件等领域需求均迎来释放。

IT 国产化可分为三个层次，第一层次是单个硬件和软件产品的国产化，国内发展较好的是应用软件，其次是基础软件，近年核心硬件也逐步迎来了突破。二层次是 IT 系统整体国产化，从无到有、从可用到高效，目前处于快速推进期。第三层次是 IT 生态系统整体国产化及商业生态建设。近期发布的中报表明，第三阶段迎来落地，国产生态快速推进。在 IT 国产化领域，因涉及大量基础技术创新及众多软硬件适配，前期投入较大、试点较长，相关公司核心竞争力并未显著体现在营收及业绩，但前期投入已助力其建立核心竞争力。近期中报只是国产化推进的预演，随着国产生态加速，产业链核心公司盈利料将快速体现。

投资建议：持续看好金融 IT 及自主安全，继续推荐月度金股国联股份

金融 IT 推荐恒生电子、长亮科技、同花顺、新国都、润和软件，关注金证股份、顶点软件、赢时胜；

政策持续加码，自主安全加速，推荐淳中科技、中孚信息、中科曙光、华宇软件、太极股份，关注东方通、中国长城、中国软件、景嘉微、北信源；

SaaS 推荐用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技；IaaS 推荐宝信软件、浪潮信息、中科曙光、深信服；

人工智能领域：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、苏州科达、海康威视、千方科技；网络安全：推荐启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克，关注绿盟科技、北信源、南洋股份；

政务信息化：推荐华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技；医疗信息化：推荐卫宁健康、创业慧康、思创医惠，关注和仁科技、久远银海。