本期三周数据范围:W21-W23,本期累计数据范围:W1-W23。

市场行情:申万地产表现居中,内房股领跑恒生

本期申万房地产+0.96%,跑输沪深300指数0.74pc,跑输上证综指0.06pc,在申万一级行业中排名第11/28;恒生中国内地地产+5.45%,跑赢恒生指数6.31pc,跑赢恒生地产建筑4.19pc,在恒生一级行业中排名第1/13。沪(深)股通持股比例提升前五(%):蓝光(+0.58%)、荣盛(+0.31%)、保利(+0.30%)、上实(+0.25%)、万科(+0.23%);港股通持股比例提升前五(%):富力(+1.05%)、绿城(+0.64%)、时代中国(+0.56%)、禹洲(+0.13%)、旭辉(+0.11%)。

楼市销售:30城成交量三周环比下降,累计同比-0.9pc至9.7%

商品房:1)三周环比:30城商品房三周成交面积环比-1.7%(一线-0.8%,二线+3.5%,三线-8.8%);2)年初累计:30城累计成交面积同比+9.7%(一线+32.8%,二线-3.9%,三线+21.2%)。二手房:1)三周环比:11城二手房三周成交面积环比+3.7%(一线+6.3%,二线+2.9%);2)年初累计:11城累计成交面积同比+10.7%(一线-4.7%,二线+17.1%)。

土地成交:一线城市土地成交持续发力

1)三周环比:100城土地三周成交面积环比+2.4%(一线+4.2%,二线+3.4%,三四线+1.3%);三周成交总价环比+1.1%(一线+21.6%,二线-12.7%,三四线+20.5%);2)年初累计:100城土地累计成交面积同比-7.8%(一线+37.0%;二线-3.0%,三四线-15.7%);累计成交总价同比+10.5%(一线+22.0%;二线+16.4%,三四线-2.5%)。

政策跟踪:南京高淳限购放松,恩施房协发布“止跌令”

中央层面,国务院支持在有条件的国家级经开区开展不动产投资信托基金试点;李克强指出要做好改造老旧小区、发展社区服务;郭树清指出要进一步扩大金融开放,必须正视一些地方房地产金融化问题。

地方层面,南京高淳限购放松,外地人购房不再需要个税或社保证明;天津滨海新区放宽落户,储备人才获住房及生活补贴;济南将出台一城一策调控方案以防范化解楼市风险;雄安将出台针对房地产开发等项目具体配套政策;恩施房协发布房价“止跌令”,官方称无强制效力。

投资建议

1)建议关注重点布局高能级城市的头部房企,A股万科A、金地集团、保利地产、招商蛇口,H股融创中国、中国金茂;2)建议持续关注存量物业资源丰富房企的长期表现,标的选择遵循四大主线,如新城控股、陆家嘴、中华企业、光明地产、华润置地;3)物管行业收费标准提升“破冰”,国内部分地产龙头加快物业板块分拆上市,建议关注万科A、保利地产、新城控股、蓝光发展、中航善达、招商蛇口、南都物业、金地集团。