国产奶粉产业获政策支持,有望加速行业整合及高端化升级。6月3日-6月6日,食品饮料行业(-2.9%)跑输沪深300指数(-1.8%),行业涨跌幅排名8/29。平安观测食品饮料子板块中,涨跌幅最前依次为乳制品(-0.5%)、调味品(-2.2%)、高估值(-2.3%)、葡萄酒(-2.6%)和其他类(-2.7%)。6月4日,七部委印发《国产婴幼儿配方乳粉提升行动方案》,提出婴配粉自给率在60%以上的行动目标。我们认为此次方案具备较强的针对性,3年时间完成新一轮生产企业全面检查、加快推行连续3年年产量不足1000吨或销售额不足5000万元、工艺水平和技术装备落后企业升级改造、对符合条件的企业发行股票、债券予以支持等措施有望推动国产奶粉行业向头部企业集中,加速形成一批与国际大牌具备抗衡能力的龙头企业。同时,监管层充分考虑消费者对高端奶粉原料来源地根深蒂固的认知,支持国内企业走出去,境外建设奶源基地及加工厂,并落实境外所得税税收抵免政策,这有利于推进国产奶粉高端化进程,为国产奶粉行业赢得更长远的发展空间。综合看,国产奶粉头部企业及海外产能布局较好的厂商有望率先受益,如伊利、H&H国际、澳优等。

伊利推出高端冰淇淋品牌“NOC须尽欢”,大北农公布5月生猪销售情况。1)日前,伊利推出全新高端冰淇淋品牌“NOC须尽欢”,品牌强调活得漂亮的人生态度,把产品定义为一叶活色鲜香的冰淇淋,并邀请郑云龙担任品牌代言人。除了在线上售卖外,伊利还为“NOC须尽欢”开设了实体店;2)大北农公布5月份生猪销售情况:1-5月,公司累计销售生猪82.06万头,同比增长37.1%;累计销售收入10.85亿元,同比增长53.9%。公司5月销售生猪14.03万头,同比增长6.3%;销售收入2.23亿元,同比增长67.1%;3)农夫山泉经营情况披露,2018年农夫山泉总资产200.75亿元,净资产144.11亿元,净利润36.16亿元。

生猪价&鸡价持续上涨,包材价格延续下跌。原奶19年5月29日3.53元/千克,同比+3.8%。生猪6月7日16.02元/千克,同比+41.4%;19年4月能繁母猪数量2608万头,同比-22.6%,生猪定点屠宰量1840万头,同比-13%。白条鸡5月29日20.72元/千克,同比+12.7%。玉米6月7日2.01元/千克,同比+3.6%;豆粕3.04元/千克,同比-2.9%。面粉5月31日3.3元/吨,同比持平;国内大豆6月1日3378元/吨,同比-4%,广西白糖6月8日现货价5281元/吨,同比-6.1%。浮法玻璃6月6日1467元/吨,同比-8.3%。瓦楞纸5月31日3416元/吨,同比-32.8%。