一、投资观点与推荐标的：“4+7”带量采购相关政策逐步落地，政策影响的边际效应降低，有助于医药板块稳定估值体系，回归到业绩驱动的行业逻辑。本周继续推荐处于估值底部、业绩增长受益于涨价、集中度提升，以及流感加剧驱动业绩上涨的相关标的，包括葵花药业、济川药业、华润三九等标的。

二、行业政策与发展动态：国家卫生健康委办公厅关于做好国家组织药品集中采购中选药品临床配备使用工作的通知，重点强调保障中选药品使用，严格落实按药品通用名开具处方的要求，确保在同等条件下优先选择使用中选药品等相关政策。政策的保障是“4+7”带量采购推进坚实的基础，有利于中标企业达成生产协议。

三、指数追踪与个股表现：本周生物医药指数下跌1.49%，板块表现差于沪深300的0.51%的涨幅；子板块中，表现最好的医疗服务涨幅为0.46%，最弱势的原料药下跌2.23%。

四、全球医药市场追踪：本周恒生医疗保健指数上涨0.51%，逊于恒生指数1.77%的涨幅；其中先健科技以11.2%的涨幅位居周涨幅榜首位，而联邦制药以6.0%跌幅排在末尾，表现最差。

五、全球医药热点资讯：瑞士制药巨头罗氏（Roche）近日宣布，FDA将开始审查PD-L1肿瘤免疫疗法Tecentriq联合化疗药物Abraxane和卡铂一线治疗转移性非鳞状非小细胞肺癌的补充生物制品许可（sBLA）。该sBLA适用于EGFR和ALK基因没有任何突变的患者，最终批准决定预计在9月2日。