阿里全网运动服鞋板块M5、M6同比增速均在15%以上,M7分别同比下滑9.15%和21.79%:运动服18年H1阿里全网销售额为63.13亿元,M5、M6和M7销售额分别为12.11亿元、15.08亿元和9.52亿元,较去年同期分别+20.76%、+29.50%和-9.15%。18年H1阿里全网运动鞋子行业销售额为156.16亿元,M5、M6和M7销售额分别为25.84亿元、30.49亿元和20.19亿元,较去年同期分别+17.08%、+15.39%和-21.79%。M7增长下滑或受618提前消费和7月社零消费增速整体放缓影响。

运动服鞋板块竞争格局相对稳定,前四基本被阿迪达斯、耐克、安踏、李宁占据。7月基本延续过往格局,天猫运动服销售额前10品牌依次为阿迪达斯(德国/6,290万元)、李宁(本土/6,068万元)、耐克(美国/4,717万元)、安踏(本土/3,450万元)、迪卡侬(法国/2,198万元)、斐乐/fila(意大利,安踏收购其在中国的商标使用权和专营权/2,143万元)、underarmour(美国/1,986万元)、彪马(德国/1,525万元)、特步(本土/821万元)、361°(本土/778万元)。天猫运动鞋销售额前10品牌依次为耐克(美国/1.48亿元)、阿迪达斯(德国/8,752万元)、李宁(本土/8,352万元)、特步(本土/8,340万元)、安踏(本土/7,975万元)、鸿星尔克(本土/4,462万元)、匡威(美国/3,832万元)、361°(本土/3,463万元)、vans(美国/3,098万元)、回力(本土/3,085万元)。国际运动品牌仍占据头部地位,本土品牌占运动服前10中5席,运动鞋前10中6席,追赶势头强劲。

运动服板块,18H1阿里全网阿迪达斯和耐克合计市占率超过27%,安踏(含FILA)和李宁合计市占率超过17%,M7李宁、FILA实现正增长:18H1,阿迪达斯销售额为10.51亿元,M5、M6和M7分别同比+34.36%、+8.69%和-10.69%。耐克18H1销售额为7.02亿元,M5、M6和M7分别同比+43.21%、+50.80%和-1.68%。李宁18H1销售额为4.65亿元,M5、M6和M7分别同比+21.23%、+3.58%和+17.02%。安踏18H1销售额为3.16亿元,M5、M6和M7分别同比+18.05%、+17.27%和-38.92%。FILA18H1销售额为3.04亿元,M7较去年同期+66.39%。

运动鞋板块,18H1阿里全网阿迪达斯和耐克合计市占率超过39%,安踏(含FILA)和李宁合计市占率超过13%:18H1,阿迪达斯销售额为25.99亿元,M5、M6和M7分别同比-0.23%、-5.70%和-26.81%。耐克18H1销售额为35.36亿元,M5、M6和M7分别同比+33%、+29.64%和-19.68%。李宁18H1销售额为9.95亿元,M5、M6和M7分别同比+16.11%、+10.68%和-5.12%。安踏18H1销售额为9.85亿元,M5、M6和M7分别同比+5.74%、+9.66%和-28.44%。FILA18H1销售额为1.20亿元,M7较去年同期+92.63%。

投资建议

运动鞋服产品更加标准化,品牌建立后用户忠诚度更高,故市场集中度有望进一步提升。本土品牌不断升级,追赶势头强劲,建议关注安踏、李宁。