近期行业动态:根据乘联会数据,7月份前三周车市零售分别为3.O万台/日、3.7万台/日、4.3万台/日,同比增速.17%、.8%、-12%:对应的厂家批发销量分别为3.3万台/日、3.7万台/日、4.4万台/日,同比增速.13%、-14%、.10%。乘用车消费市场在需求端仍未出现较为明显的复苏势头,低位平淡的趋势依旧。关税调整和贸易摩擦对乘用车需求的影响尚待市场验证。2018年上半年新能源乘用车积分比例达到9.3%,大幅领先2017年6.8%的水平,新能源车,尤其是国产自主品牌新能源乘用车的产销增长,或是拉动车市走出泥沼的重要支撑。

行业重点事件:1)戴姆勒新公司组织架构将集团分为轿车、卡车及移动出行三家独立的法律实体:2)丰田正探讨于2020年代初期使在华年产量翻番:3)中国中信戴卡将投资3.5亿欧元在摩洛哥北部兴建两个铝车轮工厂:4)北京汽车于南非的工厂第一辆车成功下线。麦格纳国际希望透过与北汽集团新建立的合作关系,带动行业转向汽车代工生产:5)Alphabet旗下无人驾驶汽车部门Waymo正在与美国国内最大的一些公司展开合作,目的是让更多人有机会使用其无人驾驶汽车:6)特斯拉要求一些供应商退还之前的部分支出以在关键生产周期维持运营:7)2018年上半年,日产.雷诺.三菱汽车联盟汽车总销量排名全球车企第一。第二名为德国大众汽车。第三名为丰田集团。第四名为美国通用汽车;8)全球多家车企公布财报信息,中关贸易摩擦及外汇市场波动对全球汽车市场造成显著影响。

一周复盘:上周沪深300上涨0.81%,sw整车板块下跌0.74%,SW汽车零部件板块上涨1.gg%,SW汽车服务板块上涨4.98%。WI新能源汽车指数上涨0.67%,WI智能汽车指数上涨0.51%。

本周推荐:1)广汽集团(601238.SH/2238.HK):公司产销数据有望再创佳绩。自主品牌高盈利,未来三年业绩复合增速达到23%。2)上汽集团(600104):公司在中国的高成长市场确定性最高,又具备高股息的价值属性,为带盾的骑士,可攻可守。3)中鼎股份(000887):公司围绕自身汽车橡胶件主业整合了TFH、KACO、WEGU等全球龙头资产,公司长年维持16%左右的ROE,管理水平优异,产品线扩展空间巨大。4)银轮股份(002126):公司是本土热交换器的龙头企业,坚定践行产品从单品向总成的发展路径,持续推进客户从自主到高端的全球化布局,量价齐升的成长逻辑正逐步兑现,看好公司中长期的稳健发展。5)星宇股份(601799):车灯行业在“产品技术要求高+客户认证难+资本投入大+规模效应强+快速响应难”五方面形成较高的壁垒。作为内资车灯的龙头企业,公司竞价实力不输海外巨头,综合实力远超国内企业。6)中国重汽(000951):物流车18年下半年负增长的市场担忧逐步消化修复。公司持续受益新产品周期,区别于一般重卡整车制造企业强周期属性特征。轻资产、高周转凸显成长属性。