核电：三代核电并网有望助力核电核准松绑，核电产业或迎来复苏。2018年6月29日和30日，台山核电1号和三门核电1号机组先后并网，是我国第一和第二台并网的三代核电机组。两个世界首堆三代核电机组成功并网发电或将证明新核电技术的可行性，消除此前部分舆论对新技术成熟性的疑虑，并为未来三代核电技术的审核带来实证案例参考，助力核电核准松绑。在十三五后期，核电建设或将有序开展，核电项目审批有望进入常态化。行业或将从停滞转为逐步启动，核电产业链公司有望迎来行业发展窗口。

推荐方面，建议关注核电设备阀门龙头江苏神通，核电泵壳制造商应流股份。

风电：本周风电行业震荡，风电行业先消纳、后装机逻辑不变。今年以来，风电消纳持续改善，风电发电利用小时数得到大幅提升。根据国家规划，到2020年弃风限电率将降至5%。风电消纳还有继续改善空间，利用小时数有望继续提升。这将进一步提高运营企业盈利能力。同时第七批补贴名录的发布进一步改善运营企业的现金流。今年各地政府也积极布局海上风电和分散式风电项目。随着风电运营企业的盈利能力和现金流的逐步改善、风电竞争性配置新政的逐步推行，风电新增装机有望回暖。

推荐方面，建议关注风电运营业主和风电设备制造商，包括金风科技，天顺风能，节能风电，龙源电力，华能新能源，大唐新能源。

光伏：光伏行业最后一个630抢装结束带动产业链价格继续下行，产业链价格持续向下，长期来看，低成本高技术企业有望穿越行业低谷。本周光伏行业迎来最后一个630抢装。630之后光伏产品需求不确定性大，光伏产业链价格继续下降。在新政推出后，光伏产业链价格战升级，加速淘汰落后产能。产业链大幅降价有望让光伏平价上网提前。在产业链价格下行的周期中，光伏制造业需降低成本以换取利润空间，有成本优势与先进技术的企业有望在竞争中获得更多市场份额，提高集中度。

新能源汽车：电池龙头仍积极扩产，新能源汽车中游企业排产持续提升。据GGII信息，近期比亚迪在青海的三元电池产能正式投产，一期10GWH，全部达产至24GWH；宝马确认与宁德时代签署10亿欧元锂电池订单，同时宁德时代望去欧洲继续扩产。以上信息显示优质电池龙头企业仍在扩张自身产能，与下游大客户的绑定合作成为电池厂长期发展的核心助力。进入新国补期，优质新车型开始正式销售，需求驱动力将逐步切换至优质供给6月预计产销环比略微下滑，7月将重新进入环比稳定增长通道。从产业链反馈来看，新能源汽车中游企业三季度将进入排产旺季，再次进入投资窗口期。推荐方面，继续关注锂电中游新贵璞泰来、受益高镍化趋势的当升科技和新宙邦、技术与成本双重领先的创新股份以及CATL产业链优秀制造企业宏发股份。

电力设备：前五月电网投资下滑，配网投资仍是重点方向：据中电联数据显示，前五月电网投资累计达1414亿元，同比下滑21.2%。基于国内电网投资在下半年集中投资的特点，我们认为全年投资增速仍有望回归稳中有升的状态，而后续配网投资将成为电网的主要增长点，在新能源占比逐步提升的大背景下，我们认为坚强的配网不可或缺。推荐方面，重点推荐定增低压电器业务稳增长，户用光伏龙头正泰电器、引入重要战投的国电南瑞、低压电器业务持续高增长的良信电器。