行情回顾:本周涨幅居前的公司是联美控股、节能风电、宝新能源;跌幅居前的公司是嘉泽新能、富春环保、华电能源。 南网负荷迎峰度夏前创出新高,广东出现电力供应紧张情况:5月24日,南方电网统调负荷今年第一次创下新高,最高负荷达1.64亿千瓦,比去年同期最高负荷增长25.48%。其中,广东统调最高负荷1.07亿千瓦,同比增长27.06%;广西、云南、贵州、海南电网统调负荷分别同比增长43%、16.66%、8.52%、6.48%。这也是近三年来,南网统调负荷首次在迎峰度夏正式开始前创出新高。据了解,受高温天气持续、新机组投产滞后、省内来水偏枯等因素影响,广东出现电力供应紧张情况。 三部委发布《关于2018年光伏发电有关事项的通知》,风光不再“无限”:6月1日,国家发改委、财政部、国家能源局发布《关于2018年光伏发电有关事项的通知》。通知规定:暂不安排2018年普通光伏电站建设规模;安排1000万千瓦左右规模用于支持分布式光伏项目建设;自6月1日起,新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低0.05元,新投运的、采用“自发自用、余电上网”模式的分布式光伏发电项目,全电量度电补贴标准降低0.05元。

投资建议:在2017年夏季因极端天气导致多地出现用电紧张的情况下,今年部分工业企业等用电大户可能提前释放产能以免影响用电高峰期的正常生产活动,我们认为这是年初至今用电增速超预期的原因之一。用电需求的高速增长叠加水电出力不足、核电进度落后等因素,火电再次挑起重担,但电煤价格也可能随之水涨船高。电厂在保供的压力下,盈利能力可能进一步受到燃料成本的压制。火电板块推荐全国火电龙头华能国际,建议关注上海电力;水电板块推荐水火共济、攻守兼备的国投电力,以及全球水电龙头长江电力。台山1号、三门1号开始装料等待商运,在建项目稳步推进,我们对核电行业长期看好,强烈推荐A股唯一纯核电运营标的中国核电,建议关注参股多个核电项目的浙能电力、以及拟回归A股的中广核电力。