1.周期继续首推工程机械板块。

2018年1-4月份房屋新开工面积51779.03万平方米,同比增长7.3%,较3月份下降2.4pct;基础设施投资同比增长12.4%,较3月份下降0.6pct;原煤产量同比增长3.8%,较3月份下降0.1pct;铁矿石原矿量产量同比增长1.4%,较3月份下降0.52pct。整体来看虽然数据有所下降,但是宏观经济依然保持韧性。中央首提扩大内需,未来市场对宏观经济终端需求的预期转向,有望带来工程机械板块估值的提升。在工程机械行业公司利润高增长+挖掘机销量保持高增长+终端需求预期转向带来估值提升三重推动力下,我们认为2018Q2依然是配置工程机械的较好阶段,建议持续配置工程机械液压件企业和主机龙头企业。

2.科沃斯上市催化机器人板块行情。

5月28日服务机器人第一股科沃斯登录A股,公司的主要产品大致可划分为服务机器人和清洁类小家电等两大模块。其中,公司服务机器人的主要产品为“Ecovacs科沃斯”品牌家庭服务机器人,包括扫地机器人地宝系列、擦窗机器人窗宝系列、空气净化机器人沁宝系列以及融合了多项功能的管家机器人Unibot等;其中地宝系列占公司总的销售收入比近60%,是公司最核心的产品。根据披露的数据,公司的扫地机器人在国内无论在线上还是线下渠道都排名第一位,市场份额占比接近50%。公司的成长性高,2017年收入45.51亿元,5年复合增长率23.7%,净利润3.76亿元,5年复合增长率23.1%。2018年4月份工业机器人产量13496台,同比增长38%,继续维持高增长。在行业持续高增长和服务机器人第一股上市催化下,机器人板块有望迎来持续的行情。工业机器人本体放量和核心零部件快速国产化,本体和零部件产业有望形成双向正反馈,国内机器人产业有望步入快速良性发展阶段。机器人本体放量带动国产零部件需求,国产零部件快速放量带来成本下降,提升国产机器人的竞争优势,进一步带来本体的放量。关注机器人板块的能够快速国产化的核心零部件企业、快速放量的本体企业、在特定细分行业有优势的系统集成商。