【煤机设备行业】

煤机继续向好,订单量以及产量持续向上。对煤机版块判断,本轮复苏会回升至2020年,今年可能到顶点,明后年会在顶点平稳,2021年、2022年略为下降一些,主要原因是更新的刚性。目前郑煤机市场占有率50%,公司肯定偏乐观,证据之一就是公司做小的技改进一步增加产能以缓解目前两班倒、周末长期加班的状态,继续给予郑煤机“买入”评级。

【工程机械行业】

工程机械行业业绩加速释放。一方面是行业高景气度下的销量继续快速增长带来的规模效应,一方面是部分产品涨价带来的利润弹性,包括装载机、起重机等品种,同时再叠加行业历史遗留问题处理已经接近尾声,今年行业内上市公司业绩将进入加速释放期。建议重点关注三一重工、恒立液压、艾迪精密、徐工机械、柳工。

【油服设备行业】

从跟踪到的油企和油服数据来看,企业经营情况在16年见底,17年营收和利润情况大幅好转,同比均实现翻倍,行业低谷已经过去。根据持续跟踪到的全球数据来看,油企和油服企业17年资本开支与16年基本持平,18年相较17年预计约有10%左右的增长,建议关注以海外为主的民营油服和设备类企业。从微观来看,目前油服以及工程装备类企业工作量明显上涨,涨幅约20-30%,同时,海外项目招投标情况较18年也呈现大幅增长态势,推荐标的杰瑞股份、海油工程。

【半导体设备行业】

5月3日,中芯国际宣布与国家集成电路基金、上海尧芯等企业共同出资成立半导体产业基金,基金总额达16.16亿元,我们认为这一举动将起到示范作用,继而撬动更多的资本投入到相关的行业中,提高集成电路领域的投资能力,从而释放相关设备领域的需求。我们认为设备领头羊北方华创、晶盛机电,测试长川科技、精测电子,亚翔集成、至纯科技,有望率先突围。

本周核心投资组合:三一重工、建设机械、郑煤机、杰瑞股份、恒立液压、浙江鼎力、科达洁能、联得装备、亚翔集成。