上周,2018年4月第2个交易周2018年4月9日到4月13日,市场消息方面,美国打击叙利亚,地缘政治风险上升。而国内A股市场在震荡中微涨,最终上证综指收3159.05点。各个板块中钢铁和银行领涨,28个板块分化严重。上证综指上涨0.89%,电气板块下跌0.36%,涨跌幅处于一级行业下游,表现较差,跑输大盘1.25个百分点。子行业中上涨幅度较大的是低压设备和电网自动化,下跌幅度较大的是工控自动化和风电设备等。

在电力行业方面,有1个消息值得我们关注:能源局2018年资质管理工作要点“密切跟踪增量配电业务试点项目推进情况”。简单来说,就是国家能源局综合司日前印发了《国家能源局2018年资质管理工作要点》,要点就是对“增量配电业务”进行跟踪推进。用大白话说,就是我国政府一系列政策在大力推动电力体制改革,尤其是增量配电业务改革这块。增量配电可以说在新电改里也最便于出成效的一块,所以深化跟踪试点项目的推进十分必要。这样也为社会资本参与增量配电业务创造条件和提供范例。后续投资者还是要密切关注配电产业链上相关企业,特别是那些既有国有资本背景,又有社会资本有可能参与的混合型综合能源服务企业等。

在新能源领域,有一个消息值得我们重点关注:多重因素促风电装机改善2018-2020分散式和海上风电将持续贡献增量。据公开资料,2018年以来,海上风电发展获得的一系列的政策支持。风电推动政策下,尤为引人注意的,是两块,分散式风电和海上风电。此前较多因素制约的分散式风电在2018年虽说不太可能像2017年的分布式光伏那样爆发式的增长,但在2018年有望获得进一步的重视,甚至作为发展元年来看。而另一类,与陆地风电相比,海上风电具有发电利用小时数高、不占用土地、靠近负荷中心等优点。此外,19年风电上网电价下调暂不涉及海上风电,在成本下降下,海上风电或在未来3年有望引领风电达到一个新的发展高度。因此,投资者可长期关注风电领域里的相关龙头企业,特别是在分散式风电以及海上风电的龙头,在未来3年政策有利的情况下,有望长期获益。

风险提示:未来电力市场改革政策不如预期。