近期推荐组合:中兴通讯(000063)、烽火通信(600498)、光迅科技(002281)、中际旭创(300308)、中天科技(600522)、亨通光电(600487)。

市场回顾:上周通信(申万)指数下跌1.95%;沪深300指数下跌1.28%;行业跑输大盘0.67%。

策略观点:通信板块连续四周上涨之后,上周跟随大盘回调,通信板块上周表现略弱于大盘,跑输大盘0.67个百分点。年报季临近,我们对后市持乐观态度,一方面通信行业内优秀成长公司的业绩将在年报得到确认,另一方面我们持续观察到5G在监管层的重视下继续加速落地。5G、工业互联网在全产业链持续推动下加速发展,在18年不仅是主题投资,也将是确定性与成长性兼具的“政策引导+投资提升+科技创新”产业大趋势。

工信部:冬奥会要突出发挥5G应用的引领作用。3月15日,第24届冬季奥林匹克运动会工业和信息化部工作领导小组组织召开专题会议,研究部署下一步工作。与会人员就冰雪装备产业发展、电子信息及5G技术在冬奥会中的应用、信息通信和无线电保障设施在奥运场馆中的建设和使用等内容进行了充分交流和研讨。工信部确认将在冬奥会突出发挥我国5G应用的引领作用,对5G产业发展增加了推力。

中国联通2017年经营业绩提升,通信行业景气度回升。公司公布2017年年报,2017年实现营收2748.29亿元,同比增长0.2%;其中主营业务收入2490.15亿元,同比增长4.6%;归母净利润4.26亿,同比增长176.4%;2017年业务改善主要来自收入端:移动出账用户数增长2000多万。2018年1-2月归母净利润同比增长400%以上;移动出账用户净增数同比增长214.7%;移动主营业务收入同比增长11.6%;产业互联网业务收入同比增长约30.7%;各项指标体现公司发展加速。中国联通作为基础偏弱的运营商,业绩水平快速回升,体现了通信行业景气度回升,5G产业进展可期。

中移动两会提议开放900MHzLTE-FDD牌照。我们对于中移动获得LTE-900牌照产生的影响持乐观态度:1、中移动获得LTE新牌照后将增加2018-2019年度投资,包括相当数量的基站和回传网络;2、中移动完成4G网络广域覆盖后,物联网和宽带应用将进一步普及;3、运营商网络竞争提升,有利于我国通信产业持续健康发展。

华为中兴烽火等14家实现“5G承载网”互联互通。在2018年OFC大会期间,OIF(光互联网论坛)携手华为、中兴、烽火等设备厂商,Xilinx等芯片厂商和VIAVI等仪表厂商,共计14家“5G承载网”产业链上的厂商,共同完成了“5G承载网关键技术-FlexE多厂家互联互通”演示。FlexE作为5G承载的关键技术之一,本次成功实现多厂家互联互通,表明5G承载商用加速。

中移动IT建设再出大额订单,华为中兴烽火等中标。中移动官网发布招标公示2018年PC服务器集中采购(第一批次)出炉,总中标金额超过80亿,这是中移动自2017年大幅增加PC服务器采购量之后再度推出大额订单,体现了中移动持续IT领域投入的战略决心。华为、中兴、烽火等公司均获得中标,这对于以上公司业绩形成正面影响。