去年四季度以来，随着环保收紧及农业供给侧改革进一步深入，农药企业和相关板块也成为资本市场的追逐热点。从农药工业协会一位高层处获悉，农药行业核发排污许可证的大限就在最近两个月内，这之后将开展执法检查。未来，没有拿到证的企业将被要求停产，农药行业格局已进入一轮重大变化前的倒计时。

排污许可制改变农药行业格局

按照2016年11月国务院办公厅印发的控制污染物排放许可制实施方案，将按行业分步实现对固定污染源的全覆盖，率先对火电、造纸行业企业核发排污许可证，2017年内则完成15个重点行业及产能过剩行业企业排污许可证核发，到2020年全国基本完成这一工作。农药行业正是上述15个重点行业之一。

“目前，全国2200多家农药企业中有958家已申请排污许可证，江苏数量最多、山东居次。这其中，又有450多家已拿到了许可证。由于有时间限制和审核流程，已申请但还没领到证的企业最多再拖一两个月，再晚就不可能了。如果在承诺期限内仍未拿到准入文件的企业也会永久不发许可证。预计最晚今年3月份，符合条件的企业都将拿到证，没有申报的企业则肯定会被关停。”上述协会高层说。

该高层同时透露，今年上半年，环保部就将进行“回头看”的排污许可证执法检查，目前正在编制执法指南。未来，没有拿到证的企业将被要求停产，不合规的企业将丧失竞争力，这些都意味着农药行业格局会面临重大改变。

“目前看来，这一制度的执行将比较严格，会成为环保部门执法的依据。”该项制度的制定者之一、南京环科院的一位专家表示。

一体化农药企业受益

在上述协会高层看来，去年“2+26”城市环保督查只是一种临时监管措施，排污许可制则是有长远影响的监管制度。如果能严格执行排污许可制和环保要求，对正规企业是件好事。“从2017年的情况看也确实如此，只要能正常生产的企业都能赚钱。而从国外情况看，这项制度对整个行业的发展有长期正面效应。企业可明确政府的要求，政府在环保执法方面也将更加公平。”

他表示，今年环保政策仍不会放松，但对行业的冲击不会像2017年那么大。预计整个2018年对前期已投入大量环保设施的农药企业会比较有利。

研究人员表示，去年农药整体价格上涨平均超过20%至30%，部分翻倍，预计相关企业去年四季度以来的业绩会超出市场预期。另外，从供需两端看，农药供给端因环保严监管将持续受限，需求端相对刚性且逐步恢复，因此目前的盈利状况持续性好且有望继续改善，预期整个行业存在估值提升的机会。

全国农技中心此前组织有关专家对2018年农作物重大病虫害发生趋势进行会商，综合病虫害发生基数、作物布局、种植制度和气候趋势等因素，预计2018年我国农作物重大病虫害总体发生将重于常年，累计发生面积约50亿亩次。

财通证券分析师表示，国内农业环境正在逐步改善，玉米等大宗品价格在回升，海外上市公司的报表也向好。因此，今年农药行业整体会维持比较好的景气度。投资方向还是在有一体化优势、有核心竞争力、长期代表中国农药行业未来的公司。