川财观点

2018 年 1 月 8 日， 周期类板块延续强势，沪深 300 指数涨 0.52%，行业指数涨1.15%。 分子板块看，玻璃、水泥板块涨幅最大，行业涨幅前三分别为旗滨集团、海螺水泥和福建水泥。 8 日，工信部发布钢铁、水泥、玻璃行业产能置换办法。要求严控三类行业新增产能， 新建产能必须减量或等量置换。 周期类工业品产能愈发稀缺，行业龙头利润有望持续扩张。继续看好周期行业春季行情，积极布局玻璃、水泥和上游原料板块。相关标的包括，海螺水泥（ 600585）、旗滨集团（ 601636）、濮耐股份（ 002225）和兔宝宝（ 002043）。

1、 2018 年 1 月 8 日， 工信部印发钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知。

通知指出， 严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃项目。确有必要新建的，必须实施减量或等量置换，制定产能置换方案。 其中， 位于国家规定的环境敏感区的水泥熟料建设项目，每建设 1 吨产能须关停退出 1.5 吨产能；位于其他非环境敏感地区的新建项目，每建设 1 吨产能须关停退出 1.25 吨产能;西藏地区的水泥熟料建设项目执行等量置换。 位于国家规定的环境敏感区的平板玻璃建设项目，需置换淘汰的产能数量按不低于建设项目的 1.25 倍予以核定，其他地区实施等量置换。 办法自 2018 年 1 月 1 日起施行。