近日,工信部网站发布《中国光电子器件产业技术发展路线图(2018-2022年)》,分析我国在光通信器件、通信光纤光缆等领域的产业竞争优劣形势,认为我国光电子产业整体杨心基础能力薄弱,呈现"应用强、技术弱、市场厚、利润薄"的结构,产业链发展不均衡,杨心高端光电子器件的相对落后已经成为制约我国光电子产业乃至整个信息产业发展的瓶颈,甚至严重影响国家信息安全。

光通信器件亟需突破芯片自给能力瓶颈,打造全球领先企业:《路线图》指出,中国光通信器件市场约占全球25%-30%左右市场份额,但是我国光通信器件厂商以民营中小企业为主,高端芯片器件自给能力有限,国产化率不超过10%。未来光通信器件产业的目标是,确保2022年中低端光电子芯片国产化率超过60%,高端光电子芯片的国产化率突破20%;2022年国内企业占据全球光通信器件市场份额的30%以上,有1家企业进入全球前3名。

流量增长与政策利好驱动,光通信呈现持续增长性:随着4K超清视频、云化的主机游戏和互动体感游戏等各种重度应用快速普及,对互联网计算资源、存储资源以及传输资源有更高的要求,带来内容和流量的迅速増长。根据CISCO数据,2016年全球数据流量已达96054PB/month,未来五年将保持24%的年均复合増速。面对日益増长的数据流量需求对信息基础设施的考验,2017年1月,发改委、工信灭合发布《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》,2016年-2018年,预计信息基础设施建设共需投资1.2万亿元,持续朿_光通信需求增长。

建议关注具备光芯片自主能力的核心标的:从光器件产业发展现状与趋势看,具备自主研发能力,能够实现上游芯片自给的厂商将在未来获得核心市场地位,建议关注光迅科技、博创科技,1)光迅科技:目前公司10G以下的低端芯片基本自给,自研芯片产业化进一步展开可期。风险提示:光通信行业发展不及预期;公司技术产品研发进度不及预期;2)博创科技:公司是美国Kaiarn公司40G光模块和100G光模块产品中ROSA组件的供应商,目前,博创科技已经通过购买F级优先股的方式参股了Kaiam。风险提示:光通信行业发展不及预期;公司高速有源器件业务发展不及面;公司产能扩大不及预期。