川财周观点

近日山西省经信委、山西省环保厅联合印发了《电力行业清洁高效生产工作方案》。方案指出,自 2018 年 1 月 1 日起,所有运行的煤电机组必须达到环保超低排放要求;各市必须在 2020 年底前落实供热替代方案,力争对大机组供热覆盖范围内单机 10 万千瓦及以下煤电机组全部实施淘汰。我们认为,在节能减排政策的影响下,火电供给量有望缩减,火电供应过剩的局面有望改善。我们继续看好火电企业的盈利改善,主要有三方面原因:1)电煤价格回调趋势有望延续;2)2018 年煤电联动政策有望启动;3)供给侧缩减利好优质火电机组。可关注业绩弹性较大的火电企业,相关标的有华能国际、华电国际、浙能电力。

市场表现

本周沪深 300 指数下跌 2.58%,公用事业行业指数下跌 0.20%,行业涨幅周排名 16/28,其中燃气、水务指数分别上涨 1.30%、0.21%,电力指数下跌0.93%。周涨幅前三的个股为华通热力、新能泰山、易世达,涨幅分别为16.47%、10.92%和 7.59%。周跌幅前三的个股为国投电力、川投能源、国电电力,跌幅分别为 3.98%、3.57%和 3.42%。

行业动态

1、浙江省发改委发布了同意 5 家火电厂实施全厂关停的批复,关停机组总容量为 130.5MW。2、国家发改委近日发布了关于规范开展第二批增量配电业务改革试点的通知,确定秦皇岛经济技术开发区试点项目等 89个项目作为第二批增量配电业务改革试点。 3、国家统计局发布 2017 年 1-10 月份全国规模以上工业企业利润统计分析数据,电力、热力生产和供应业营业收入 48,023.4 亿元,同比增长 7.9%。4、国家发改委发布《关于推进 2018 年煤炭中长期合同签订履行工作的通知》。通知要求中央和各省区市及其他规模以上煤炭、发电企业集团签订的中长期合同数量,应达到自有资源量或采购量的 75%以上。

公司公告

内蒙华电(600863):公司控股的北方魏家峁煤电有限责任公司上网电价自 2017年 7 月 1 日起,每千瓦时提高 1.47 分;中材节能(603126):公司中标泰国 SCG水泥公司集团旗下的水泥窑余热发电工程总承包项目,合同金额约为 2,037 万美元;深圳能源(000027):公司全资子公司深圳能源燃气投资控股有限公司拟以人民币 1.72 亿元收购河北赵县亚太燃气有限公司 100%股权。