锂钴价格创新高，工业金属小幅涨

四季度迎来锂电设备招标旺季，需求不断向好，锂钴价格再创新高；铝库存略有下降，错峰限产即将执行，电解铝价格有望上涨；锌加工费持续低迷，库存保持下降态势，价格继续强势运行；铜供需平衡2018 年或将转为“实质性”短缺，价格有望稳步上涨；非农数据不及预期，金银价格震荡；稀土滞销，价格再次下探。核心关注：锂钴（天齐锂业、赣锋锂业、融捷股份、华友钴业、寒锐钴业）；铝（中国铝业、云铝股份）；铅锌（驰宏锌锗、中金岭南、建新矿业）；铜（云南铜业、江西铜业）。

工业金属：铝库存下降，镍价大涨9.7%

本周（10.30-11.3），LME 铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为0.6%、0.02%、1.48%、1.42%、-1.2%、9.7%（wind）。11 月2 日百川资讯12 地铝锭库存较上周下降0.92 万吨，预期随着错峰限产进入执行阶段，库存有望再降，电解铝价格或继续上涨。锌加工费持续低迷，库存保持下降态势，供给紧张状态持续，价格有望继续强势运行。国际市场对未来铜价上涨预期强烈，全球最大铜生产商Codelco 表示，铜供需平衡从2018 年将转为“实质性”短缺，有望突破1 万美元/吨。关注标的：铝（中国铝业、云铝股份）；铅锌（驰宏锌锗、中金岭南、建新矿业）；铜（江西铜业、云南铜业、铜陵有色）。

贵金属：美联储主席落定，非农数据不及预期

本周COMEX 黄金下跌0.35%至1270.2 美元/盎司；COMEX 白银下跌0.24%至16.83 美元/盎司（wind）。鲍威尔接任美联储主席，有望延续加息政策；美国10 月非农数据不及预期；贵金属陷入震荡格局。关注标的：金贵银业、银泰资源、赤峰黄金、紫金矿业、湖南黄金、中金黄金。

小金属：稀土氧化物价格再次下探

据百川资讯，本周轻稀土氧化镨钕价格跌至37.5 万元/吨，重稀土氧化镝下跌至117.5 万元/吨；钨精矿微跌至10.25 万元/吨。稀土滞销局面延续，价格再次下探，国储局收储预期不变，打黑力度持续。钨国际市场竞争激烈，价格承压。关注标的：盛和资源、北方稀土、厦门钨业。

新能源：锂钴价格再次上涨

据百川资讯，本周碳酸锂价格上涨至17.6 万元/吨；长江钴价上涨至46 万元/吨。四季度迎来锂电设备招标旺季，目前CATL、上汽、力神等企业已经启动招标流程，下游竞争激烈，需求不断向好，锂钴价格稳步上涨。关注标的：天齐锂业、赣锋锂业、融捷股份、华友钴业、寒锐钴业。