9月份社会融资规模增量为 1.82 万亿元，比上年同期多 1,084 亿元， M2 同比增加 9.2%，增速为 8 个月来首次反弹， 显示经济整体复苏向好的趋势。我们重点推荐半导体设备、 FPD 设备、轨交设备、锂电设备等板块的优质个股： 锂电设备推荐关注先导智能、 FPD 设备推荐精测电子，轨交设备板块推荐康尼机电，定制家居设备推荐弘亚数控， 轨交板块推荐康尼机电， 半导体设备推荐关注至纯科技、长川科技，健康设备领域推荐关注荣泰健康，工程机械推荐关注恒立液压， 推荐关注横跨锂电、面板、智能手机等多领域的大族激光。

机械细分行业观点：

半导体设备： 我国半导体行业处于产业链盈利拐点和正循环阶段，半导体专用设备也将受益。 对比全球电动化环境下的锂电设备 RMB500-1,000亿元，全球半导体设备市场规模 400-500 亿美元（ RMB2,600-3,000 亿元）至少是锂电设备的 3-6 倍，且半导体设备市场集中度相当高。再考虑半导体产业正在向我大陆转移，敬请把握未来几年半导体成长、国产化及设备国产化的投资机会，半导体设备领域个股推荐关注北方华创、至纯科技、长川科技、亚翔集成、晶盛机电。

FPD 设备： OLED 龙头京东方的核心供应商精测电子。 成都第 6 代柔性AMOLED 生产线已于今年 5 月 11 日点亮， 有望在 10 月 26 日实现量产，设计产量 48K 片/月。 京东方的国产设备供应商， 精测电子值得关注， 公司在 OLED 产线上有所研发布局，产品有望实现国产化替代。我们重点推荐关注精测电子、大族激光。

工程机械： 9 月挖机销量继续超预期， 龙头企业仍值得关注。 根据中国工程机械协会， 9 月主要挖机销量 10,496 台，同比增长 92%，环比增长 20%。3Q17 行业挖机销售 26,866 台，同比增长 99%。我们维持之前的预计， 17年国内挖机销量有望超过 13 万台。三一重工 9 月销售挖机 2,404 台，同比增长 116%，体现出强劲的龙头优势，从股价表现看，我们更推荐关注零部件龙头企业恒立液压，公司专注油缸和泵阀产品，价值量更高的泵阀产品有望重现油缸成功路径。重点推荐关注恒立液压和三一重工。

动力电池设备： 新能源销量数据靓丽， 推荐设备龙头先导智能。 9 月我国新能源乘用车销量达到 5.82 万辆， 环比 8 月增长 5,473 辆， 同比增长90%。截至 9 月底， 我国新能源乘用车前三季度总销量达到 31.23 万辆，相较于 2016年同期增长 48%。锂电设备对新能源近期利好已经反映充分，后续我们认为最要关注龙头公司先导智能的订单是否能持续超预期。

定制家具设备：持续推荐龙头弘亚数控。 行业处于渗透率与自动化水平快速提升的阶段，公司处于提升产品性能完善产品品类、强化销售管理优势从而提高市占率的最好阶段，我们相信其龙头地位将得到持续凸显，予以坚定推荐。

轨交设备板块： 轨交新一轮行情有望到来，动车组招标有望提速。 轨交业绩拐点已出现端倪， 标动加速放量， 既 50 组标动订单交付之后，又新增 104 组标动订单，此外还有 20 组长编组标动订单。 2017-2020 年有望迎来城轨建设和投产高峰。 此外城轨在“ 十三五” 期间呈逐年向好的发展态势，全年有望交付超过 7,000 辆城轨车辆。 我们主要推荐康尼机电，关注新宏泰、神州高铁、运达科技。

表面处理： 收购龙昕方案无条件通过， 打造“ 轨交” +“ 消费电子” 双擎驱动格局。 龙昕掌握核心技术， 提高竞争优势；在手订单充裕， 全年业绩有保障； 塑胶件的 NCL、 复合材料的 IMT、 不锈钢的 PVD、 玻璃的真空镀膜等核心技术都在引领行业发展，为公司未来的业绩主要增长点。我们坚定看好收购龙昕科技的康尼机电， 且认为仍存预计差。