博学多才的读者们平时对时尚、体育、娱乐等领域都有了解吧。Dior、Tiffany、LV这些字眼恐怕不会陌生吧，而西甲、环法相信各位一定有所耳闻，湖南的芒果台大家也一定看过。

那么，和这些品牌、IP都有合作的一家新三板营销公司，您知道是哪一家吗？

一、服务宝马、奔驰、Dior、Tiffany，对标奥美公关、蓝色光标等

这家新三板公司就是艾德韦宣(837732)，一家成立于2013年，通过体验营销、媒体公关、数字营销和娱乐营销等方式，向顶级和高端品牌提供跨媒体整合营销传播服务的公司。

2016年6月27日，艾德韦宣成功挂牌新三板，而在最近却宣布接受华泰联合证券的上市辅导，准备ipo上市了。

2013年成立，三年后挂牌新三板，而如今又要A股上市，这家成长如此快速的公司，究竟有什么魔力。

艾德韦宣从一开始就立足于奢侈品、高端消费品和中高端汽车行业的营销策划，可以说起点很高。我们看一下他的客户情况。

这些品牌便不用多说了，大家一定都有所耳闻，都是国际上有名的大品牌。而与这么多大品牌都有合作的艾德韦宣，实力不简单。

2016年度前五名客户情况

2014年、2015年、2016年，艾德韦宣前5大客户主要有宝马、一汽-大众、奔驰、福特、沃尔沃、Dior、Tiffany、 Chanel、Hermès和周大福。其中，宝马、奔驰、Dior和Tiffany已经超过两年出现在其前5大客户名单中了，可以说是老客户了。

艾德韦宣2014年营业收入2.51亿元，前5名客户周大福珠宝、华晨宝马、Dior、福特汽车、Tiffany贡献了9197.24万元，占比36.70%；

2015年营业收入3.26亿元，前5大客户宝马中国公司、一汽-大众、梅赛德斯-奔驰、Tiffany、Dior贡献了1.16亿元，占比35.58%；

2016年营业收入3.67亿元，前五大客户Hermès、奔驰、Chanel、沃尔沃、历峰就贡献了8377.88万元，占比22.81%。

净利润方面，2014年-2016年间，艾德韦宣录得扣非净利润分别为3376万元、4061万元、3868万元。三年都超过ipo业绩红线3000万。

基于不俗的业绩表现，以及和各知名品牌建立的稳定合作关系，艾德韦宣的公开转让说明书里，直接把奥美公关、蓝色光标(300058.SZ)、伟达公关、华谊嘉信(300071.SZ)、省广股份(002400.SZ)、罗德公关及利欧股份(002131.SZ)等广告营销行业巨头列为主要竞争对手。而这自信的源头或许是艾德韦宣其高于同行的毛利率水平。

据公转书显示，艾德韦宣的综合毛利率都超过同行业公司平均水平。对此艾德韦宣解释称，与其他同业上市公司相比，艾德韦宣的客户主要集中于高端奢侈品行业，其对供应商管理相对严格，故而已进入其供应商名录的厂商可以拥有较高毛利率，还因为自身提供的服务品质高于行业内其他竞争对手，进而毛利水平较高。

二、3年间从2亿到20亿，红杉资本已浮盈1.5亿

从艾德韦宣的股东名单中，我们发现了知名机构红杉资本的身影，北京红杉信远股权投资中心(有限合伙)持有艾德韦宣457.08万股，占比9.14%，为其第三大股东。

艾德韦宣成立到如今才4年时间，红杉资本已经两次投资超过5000万。我们来看一下，艾德韦宣是怎样一步步成长起来的。

2014年6月艾德韦宣A轮融资中，知名投资机构联创投资旗下联创永钦投资800万元，艾德韦宣估值达到2亿元。

1个月之后红杉资本对艾德韦宣进行了B轮投资。在这轮投资中，红杉信远以3666.60万元的价格受让了原股东艾特联合持有的艾德韦宣7%的注册资本份额(对应注册资本109.38万元)。而且红杉信远还以1620万元的代价认购新增注册资本48.3247万元(总注册资本提升至1610.8247万元)。本轮投资，艾德韦宣估值5.4亿元。

但是这次投资也涉及对赌。在《投资补充协议》中，艾德韦宣原股东与红杉信远约定，2014年度净利润不少于3600万元。还好艾德韦宣2014年净利润达到3733.93万元，满足利润承诺要求，业绩对赌成功。

2015年7月18日，联创永钦和红杉资本再次参与艾德韦宣C轮投资。这次红杉信远以55.10万元的价格认购了艾德韦宣11.99万元新增注册资本。

红杉资本两轮投资累计投资了5333万元。而艾德韦宣也没有辜负红杉资本的青睐，业绩也在稳步上升。而据wind数据统计，艾德韦宣现在估值为20亿元，对应9.14%的持股比例，红杉资本持股市值已达1.82亿。

若未来艾德韦宣ipo成功，红杉资本又获一笔回报丰厚的投资。

三、2017上半年业绩严重下滑，因发力体育IP？

据艾德韦宣2017年半年报显示，公司2017年上半年实现营业收入1.68亿元，同比增长4.17%，实现归属于挂牌公司股东的净利润269.30万元，扣非净利润仅为57万，同比下滑83.05%。

对于业绩的下滑，艾德韦宣称是因为公司所处的广告营销行业，受到广告主投放预算的季节性影响，呈现上半年占比偏低的状况。从公司2016 年度的经营情况来看，公司 1-6 月的收入占全年收入的比例为 32.08%。

而从艾德韦宣最近的市场动作中，发力体育IP可能是艾德韦宣上半年业绩稍降的原因之一。半年报中艾德韦宣提到，因为公司业务高速发展，引入了行业精英扩充公司业务团队，导致 2017 年 1-6 月公司月公司销售费用同比增加 11.85%，管理费用同比增加 27.16%。

根据中银国际证券的研究报告，体育赛事作为一种IP，核心是内容，而俱乐部可被视为内容的生产商，并以联盟的方式(即联赛)不断优化赛事，最终将IP变现。这是一条完整的体育IP生态链。

然而，曾有专业评论称体育IP是互联网的一个“大坑”，看上去拥有万亿市场，实则庞大得容易让人迷失方向。

2016年末，艾德韦宣通过对西甲的品牌包装、线上线下联动推广、专业的俱乐部运营，把西甲推广到更广泛的目标群体中。此外，艾德韦宣还将注重于把体育生活娱乐化，推出足球竞技类现实题材电视剧《遇见百分百男孩》，并联手芒果娱乐共同打造真人秀综艺节目《星球战队》，把体育与娱乐做一个新的结合，为球迷们带来关于足球文化与竞技的全新体验之旅。

而在今年的3月22日，艾德韦宣又携手环法全球主办方Amaury Sport Organisation宣布环法中国赛正式启动，这是环法自行车赛这项拥有114年悠久历史的世界知名体育赛事品牌首次登陆中国，也是艾德韦宣继西甲这个大IP之后，取得的另一个著名的体育IP.

艾德韦宣创立以来的四年，服务各大奢侈品牌，又获知名投资机构红杉资本青睐，一路顺风顺水。在向IPO发起冲刺的时期，业绩却严重下滑，未来的路是否依旧平坦？