主题基金表现亮眼

根据数据，截至8月23日，中国证券报记者统计了名称中包含“改革”与“国企改革”相关字眼的基金，发现共有47只。该类“改革”主题基金近一个月以来平均收益为1.15%。其中，有38只产品近一个月以来收益为正，占总数比超过八成。

在收益为正的“改革”主题基金中，单月收益超过2%的基金产品共有9只，占总数比约两成；单月收益超过3%的基金共有6只，占比超过一成。在“改革”主题基金单月收益榜上，南方军工改革以7.03%收益位列冠军；第二名为华安国企改革，近一个月以来收益为5.62%。

中国证券报记者查阅南方军工改革的二季报披露的持仓发现，该基金前十大重仓股中，近二十个交易日内，涨幅超过8%的股票共有3只，分别为中国船舶，近20个交易日涨幅为8.39%；中航机电为8.13%；振芯科技为8.49%。另外还有两只重仓股近20个交易日涨幅接近4%，分别是中航重机为3.78%；中航高科为3.74%。重仓多现改革标的，近期的亮眼表现均为基金净值贡献颇丰。

华安国企改革二季报显示，前十大重仓股中，有两只股票近20个交易日涨幅超过10%，分别是，万华化学涨15.50%；台海核电涨12.27%。另有航天电子、南方汇通、沱牌舍得近20个交易日涨幅也都收获超过6%。

国企改革主题受关注

摩根士丹利华鑫基金表示，随着周一联通A股股票复牌，国企改革、混改等主题及相关个股有可能继续成为激发市场情绪的催化因素，尤其是在民航、军工、5G通讯及第三批试点的油气领域混改公司，还有上海、深圳本地股及具有垄断优势的电力板块可能在近期成为资金重点关注领域。

大成基金称，中国联通之后应从三个层面寻找投资标的。一是重点关注与联通同时被列为第一批混改试点的其它公司，重点关注七大混改重点领域的上市公司，特别是铁路领域。二是央企重组，特别聚焦火电行业。三是地方国改，特别可以关注有明确时间线的天津国改。

平安证券指出，按照中国联通和东方航空的产业链整合混改经验，铁路可能是下一个改革范本行业。根据发改委的表态看，产业链协同是混合所有制改革的重要手段，联通和东航的案例都表明，产业链条长、产业链条上存在重要的多种所有制企业、相互互补性大的行业进行混改的潜力更高，也更容易得到市场认可。

中金公司表示，应关注国企混合所有制改革相关投资机会。今年混合所有制改革的目标、方式、领域清晰明确，从发改委部署来看，目前已经纳入试点的19家央企混合所有制改革目标包括完善治理、强化激励、突出主业、提高效率；方式包含员工持股、新公司设立、外部引资、重构公司治理、拓展业务链条等。混合所有制改革重点领域在去年年底已经明确，即电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工7大领域。

中金公司表示，混合所有制改革长期利好公司基本面改善，短期在事件催化下有望给相关标的带来交易性机会，建议投资者一方面可重点关注已经明确纳入混合所有制试点集团旗下的上市公司；另一方面，可关注7大重点领域内，正在进行混合所有制改革但尚未确定是否纳入试点或纳入试点可能性较大的企业。