投资要点

事件：工信部批准了三大运营商物联网号码分配；中国移动公布大规模物联网项目集采公告。

物联网政策频频发布，创造良好发展环境，培育经济发展新动力。今年2月，工信部公示了《电信网编号计划（2017版）》（征求意见稿），其中新增了物联网网号。昨日，工信部正式公布了物联网网号分配方案，中国移动获得了148（0-9）号段（物联网业务专用号段）、1440（0-9）号段（物联网网号）；中国电信获得了1410（0-9）号段（物联网网号）；中国联通获得了146（0-9）号段（物联网业务专用号段）。除此之外，工信部近日发布的关于全面推进移动物联网（NB-IoT）建设发展的通知中，首次提到了物联网发展目标，到2020年，NB-IoT网络实现全国普遍覆盖，基站规模达150万个，总连接数超过6亿。工信部物联网政策不断，这为物联网产业规模性发展创造了更好的环境，预计到2020年，国内具有国际竞争力的物联网产业体系基本形成，包含感知制造、网络传输、智能信息服务在内的总体产业规模突破1.5万亿元，年均复合增长率可达15%。

运营商投资纷纷加码，物联网落地行情到来。近日，中国移动公布了《中国移动2017——2018年蜂窝物联网工程无线和核心网设备设计与可行性研究集中采购招标公告》和《2017——2018年窄带物联网天线集中采购项目招标公告》，正式启动窄带物联网相关集采工作。物联网工程无线和核心网招标金额为395亿元，2017年和2018年共计建设物联网基站超过40万个，或采取NB-IoT和eMTC两个路线同时进行的策略。中国移动成立了物联网联盟，计划今年年内实现NB-IoT全面商用，全年连接数增加1亿户，总规模达到2亿户。中国电信已经建成全球最大的NB-IoT商用网络，NB-IoT基站规模超过30万个，并先后推出了3亿元的物联网终端补贴方案和NB-IoT套餐细则，物联网商业化运营走上正轨。中国联通的物联网发展规划尚未有具体细则，但已经在上海、北京、广深等十多个省市开通了窄带物联网试点，物联网连接数已突破5000万个。

物联网应用逐步落地，商业模式逐步孕育中。除了政府政策引导和运营商强推之外，物联网真正发展的动力是业务应用落地和商业模式的建立。随着近几年的市场摸索发展，国内物联网应用逐步从概念走向了实战，面向政府、行业以及个人消费者的创新型应用不断出现。智慧路灯、智能井盖、智能环保监测等一大批智慧城市应用能有效帮助政府客户提高城市管理效率，节约成本；智慧农业、工业物联网、智慧医疗、智能电网等应用都可以很好解决各个行业的需求痛点；共享单车、智能家居等应用为个人消费者带来了便利和生活方式的改变。同时，租赁智能硬件、软件服务价值替代硬件等商业模式渐渐变得可行，物联网的资费模式也从流量计费拓展到以连接体现价值。依托于快速的物联网网络基础设施建设，国内物联网全方面迎来快速发展期。

投资建议：物联网通用平台、主设备、模组等厂商将首先直接受益，重点推荐平台厂商宜通世纪，重点关注主设备商中兴通讯和模组厂商广和通、移为通信等。