财政部PPP中心发布全国PPP综合信息平台项目库第7期季报。截至6月末,全国入库项目共计13,554个,累计投资额16.3万亿元,其中6月净增入库项目422个、投资额5,164亿元;落地率34.2%,环比提高0.1个百分点。截至6月末,国家示范项目700个,总投资1.7万亿元,落地率71.0%。财政部等19部委联合启动第四批PPP示范项目申报筛选工作。预计第四批示范项目规模会有所增加,未来助推更多PPP项目落地实施。民企参与的政策倾斜有所加强,同时存量水务资产PPP项目、以及环卫PPP项目未来将可能有所增加。环保部表示下半年将开展第四批中央环保督察工作。实现所有省(区、市)全覆盖,以京津冀及周边地区“2+26”城市为重点,开展冬季大气污染综合治理攻坚行动,运用“五步法”,打好组合拳,进一步加大督察问责力度,切实传导压力,坚决打好蓝天保卫战。

清新环境:发布上半年业绩预告。上半年实现营业总收入15.49亿元,同比增长42.63%,归母净利润3.16亿元,同比增长17.44%。毛利率34.97%,同比下降3.35个百分点,财务费用达到8665万元,同比增长646.89%,影响了公司利润的增速。目前电力领域超低排放仍有部分空间,建议关注公司应收账款回款进展及非电领域拓展。国祯环保:预中标东郊污水处理厂三期工程及配套管网PPP项目,项目投资约人民币20,534万元。公司2017年加大PPP项目拓展力度,未来在水环境综合治理和小城镇领域有望开拓更多的项目。建议积极关注。

我们认为环保行业后续仍可关注两点:PPP利剑出鞘,业绩迎来春天。关注大型央企及国企PPP项目的不断落地而带来的业绩持续高增长。关注一大一小组合,启迪桑德(000826)、国统股份(002205)。环保政策的不断推进促使行业发展变化。我们认为后续的行业催化仍然存在,政策不断驱动,关注三架马车:龙马环卫(603686)、高能环境(603588)、北控水务集团(0371.HK)等。