本周观点:

燃气:国家发改委于7月4日发布《加快推进天然气利用的意见》,继续强调将天然气发展成为煤炭、石油后的第三大主体能源。《意见》还对城市燃气工程、天然气发电、工业及交通燃料升级等方面提出诸多重点任务,促进终端消费利好整个天然气产业链,尤其下游城市燃气分销。持续看好燃气板块业绩确定个股,推荐深圳燃气,陕天然气、百川能源、中天能源、金鸿能源。

火电:2017 年上半年国家电网公司经营区域市场交易电量4356 亿千瓦时,同比增长69%,电改持续推进。另外中国神华与国电电力双双继续再停牌一个月,媒体报道国家电投与华能集团也有重组意向。我们建议下半年关注电力板块央企重组和地方国企改革带来的投资机会。推荐国电电力、华能国际、湖北能源、浙能电力、申能股份。水电持续推荐长江电力、川投能源。

雄安新区城市设计开启,规划有望出台,环保将全力支持。河北省推进京津冀协同发展工作领导小组办公室、河北雄安新区管理委员会开始启动雄安新区启动区城市设计工作,全球范围内的咨询招募吸引了279家单位共183个设计团队参与报名,我们认为这标志着雄安新区规划建设的起点,整体规划预计亦将以较快速度出台。雄安建设,环保先行,新上任的环保部长李干杰指出环保部门要提前介入雄安新区生态环境保护工作,全力支持做好白洋淀治理与修复规划、生态环境保护规划和总体规划环评三项重要工作,强化环境监测、执法监管以及大气、水、固废等污染治理的科技支撑,改善新区生态环境质量。这也与我们之前关于雄安新区深度报告中的观点相一致,我们认为,以雄安新区为核心,京津冀区域的水体及大气污染治理将成为核心,其中白洋淀是最先开展治理的水域,“煤改气”将是主要的大气污染防治手段。我们建议关注相关标的包括创业环保、首创股份、迪森股份等。