本周板块表现:

上周上证指数涨幅0.8%,深证成指涨幅0.32%,电新行业上涨1.72%,跑赢大盘。

本周行业观点:

第六批推荐目录发布,继续看好三元产业链。7月6日,工信部发布第六批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》,本批目录合计包含新能源车201款,其中乘用车22款,客车122款,专用车57款,车型数量相比于第3-5批目录有所下降,我们判断目前主流车型已基本完成上公告流程,推荐目录数据常态化。乘用车除两款车型电池类型未知外,其他均为三元路线;客车和专用车电池结构维持稳定。纯电动乘用车和非快充类客车中高倍补贴比例分别达77.78%和74.68%,均为各批最高水平。客车方面,主流车企发布6月经营数据,客车产销呈现同比追赶、环比改善的局面。我们认为全年来看,增量在乘用车,而乘用车中有能量密度门槛的高端三元景气度高,确定性强,值得重点看好,推荐关注行业龙头杉杉股份、当升科技。

国企改革引人关注,重视资产重组带来的竞争力提升。6月底,中央全面深化改革领导小组第三十六次会议明确,今年年底前基本完成国有企业公司制改制工作,并审议通过《中央企业公司制改制工作实施方案》。目前,央企公司制改制、混改、重组三方面改革均明确了时间表。2016年末的中央经济工作会议已经明确混合所有制改革是国企改革的重要突破口,在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域有望迈出实质性步伐。我们分析了电力设备行业国企改革的方向,一方面是优质集团资产注入,另一方面是优化管理体制、发挥市场化激励机制的作用。当前电力设备行业国企面对的是国内电网投资增长平稳,成长性乏力的现实,但过去十几年快速发展积累下的技术、人才、产品具有全球竞争优势。我们认为电力设备行业的投资重点是寻找已经具备国际竞争力,在资产重组与机制优化中能够加速成长为国际化龙头的优质企业,重点推荐关注国电南瑞(电网自动化行业龙头,注入集团优质资产后竞争力大幅提升、平高电气(国网旗下高压开关平台,注入集团中低压与海外业务资产,新业务带来成长增量)。

重点股票推荐:

1)电改:桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力。

2)物联网:金智科技、林洋能源、炬华科技。

3)新能源风光:金风科技、隆基股份、阳光电源。

4)新能源汽车及储能:大洋电机、国轩高科、欣旺达、南都电源。

5)一带一路:国电南瑞、平高电气、特变电工、科达洁能、天沃科技、许继电气。