行业要闻

美光科技发布三季报， 营收环比增加 20%

阿里巴巴发布了第一款智能语音终端设备——天猫精灵 X1

华为 Mate10 曝光：全面屏+3D 感测镜头，或 10 月发布

欧盟版“大基金”成立：首期投资 10 亿美元

重要公司公告

【东土科技】中报业绩预增： 归母净利润同比增加 10%-30%

【力源信息】中报业绩预增： 归母净利润同比增加 548%-571%

【扬杰科技】中报业绩预增： 归母净利润同比增加 35%——45%

【长盈精密】中报业绩预增： 归母净利润同比增加 5%——10%

走势与估值

上周全体 A 股上涨 0.83% （流通市值加权平均法，下同），创业板上涨 1.75%，中小板上涨 0.95%，渤海电子行业上涨 1.04%，在申万 28 个子行业中排名中游，子板块中半导体上涨 2.35%，电子元器件下跌 0.52%，光学光电子上涨 1.48%，电子设备与制造下跌 1.53%。 截至上周五，剔除负值情况下，全体 A 股 TTM 市盈率为 18.87 倍（历史 TTM 整体法，下同），渤海电子板块的 TTM 市盈率为 45.95 倍。目前相对于全体 A 股的估值溢价率 144%，从子板块的估值情况来看目前半导体、电子元器件、光学光电子、电子设备与制造板块 TTM 市盈率分别为 53.09 倍、 40.99 倍、 42.17 倍、 44.73 倍。

本周观点与策略

本周大盘整体略微上扬，电子板块上涨 1.04%，在申万 28 个子行业中排名中游。美光上周三季报显示存储器市场依旧火热，下半年涨价趋势有望持续，但幅度有望减缓，建议大家关注大陆存储器稀缺标的兆易创新。阿里巴巴智能音箱的发布显示各大互联网巨头已经在争夺家庭娱乐系统制高点，而语音识别与图像识别将是最重要的入口之一，建议关注相关声学、摄像头器件厂商。就半导体子行业而言我们仍旧持续看好封测行业。 股票池推荐：兆易创新 （603986）、华天科技 （002185）、汇顶科技 （603160），歌尔股份 （002241）、欧菲光（002456）。