上周行情回顾:上周沪深300上涨1.27%,创业板上涨0.34%。人工智能指数上涨2.69%,跑赢创业板2.35%。上周,受益于2017世界智能大会的召开,人工智能产业规划即将出台等利好消息释放,人工智能版块强势上涨。上周,人工智能涨幅靠前的细分行业分别为人工智能(2.69%),生物识别(2.55%),云计算(1.97%)。上周,人工智能涨幅靠后的细分行业分别为无人机(1.00%)、智能电视(1.00%)、智能电网(1.00%)。上周成交量下降-4370.73万手。个股方面,科大讯飞(+19.09%)、盈方微(+9.77%)、中科曙光(+7.07%)涨幅靠前;国光电器(-5.52%)、东软载波(-4.82%)、思创医惠(-4.37%)跌幅靠前。

本周投资观点:本周我们建议投资者从以下3条主线布局中小市值标的:1)强烈推荐佳士科技(300193.SZ):市值40亿,账上现金16亿,16/17年业绩1/1.2亿,扣除现金后,市盈率仅为20倍,PB仅有不到2倍,第三大股东以5.8亿买入第一大和第二大股东的全部流通市值8.85%的股份,合13元/股,公司主业是焊接机械,40%都是出口,基本面质地较好,未来看产业升级并购。相似的逻辑还可以关注瑞凌股份,焊接设备领域,国际高端焊接设备市场大多被ESAB、Linclon、Miller垄断,国内焊接设备集中度较低,随着行业洗牌加剧,未来市场份额将向优势企业集中,国内有望诞生一两家焊接设备龙头公司。2)相比海外发达国家,“中国汽车保有量及“每万辆车辆拥有的检测机构”存在明显差距,随着国内放开机动车检测站收费,下游“检测站”资金充足,且拥有较强的检测设备购置需求。预计未来5年,国内机动车检测市场将维持25%以上的增速,建议关注国内机动车检测领域龙头:安车检测(300572.SZ)。3)人工智能领域,海外科技巨头(英伟达、亚马逊)在基础层(AI芯片、云计算)的业务已经爆发,建议关注AI基础层标的:景嘉微(300474.SZ、GPU芯片)、汇顶科技(603160.SH、手机电容式触控芯片及解决方案供应商)、兆易创新(603986.SH、闪存芯片)及中科创达(300496.SZ、智能车载及硬件);考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层,建议关注AI应用层标的:海康威视(002415.SZ,AI+安防)、熙菱信息(300588.SZ、AI+安防)、汇纳科技(300609.SZ、AI+大数据+零售)、科大讯飞(002230.SZ、AI+语音输入+智能教育)。

人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用,目前,海外科技巨头(英伟达、亚马逊)的基础层业务正持续爆发。据艾瑞咨询,2020年全球AI市场规模将达到1190亿元,年复合增速约19.7%;同期中国人工智能市场规模将达91亿元,年复合增速超50%,AI发展前景极为广阔。鉴于海外科技巨头AI基础层(AI芯片、云计算)业务已经爆发,根据产业链传导效应,未来AI产业盈利亮点还将由基础层(AI芯片、云计算)传导至应用层,国内AI相关企业迎来发展良机。人工智能被誉为第四次产业革命,中国政府扶持力度正持续加大。

6月29日,2017世界智能大会在天津召开。科技部部长万钢在开幕式演讲中透露,新一代人工智能发展规划已编制完成,该规划对直到2030年的中国人工智能产业进行系统部署,包括与此相关的人工智能重大科技项目。且规划将于近日向全社会公布。国家高度重视人工智能发展,2017年3月,李克强总理指出要加快培育壮大包括人工智能在内的新兴产业,“人工智能”首次写入了《2017年全国政府工作报告》。科技部部长万钢亦表示,《中国人工智能(AI)创新发展的规划》在两会后将加快出台。后续国家将持续加大AI领域“资金、人才、技术”等投入,人工智能政策红利有望持续释放。主题投资中,龙头标的经常领跑主题投资行情。鉴于2017年以来,AI重磅催化剂持续密集出台,主题行情表现有望大幅超预期。我们建议关注前期AI龙头标的:科大讯飞(002230.SZ)、海康威视(002415.SZ)、科大智能(300222.SZ)、赛为智能(300044.SZ),以及基本面稳健并布局焊接机器人的佳士科技(300193.SZ)。