6月下旬第二批特色小镇名单或上报,利好华侨城、华夏幸福、南国置业、绿地控股等。2016年10月住建部公布了第一批127个特色小镇名单,今年6月底前又要求各省上交300个特色小镇的推荐名单。除了旅游文化产业,也可能涉及到体育小镇、创意空间、休闲养老、某具体的产业小镇等。在规模上,遵循3和1标准(3平方公里规划面积和1平方公里的建设面积),在投资上,房地产投资不可或缺,但占比不超过投资规模的20%,在战略上,以产城融合的方式来发展特色小镇(这是与产业园区不同的地方,特色小镇要能吸附和聚集人口)。房地产一二级开发是特色小镇的起点,核心依然是人口聚集和产业运营,有内容提供和运营能力的企业是我们相对看好的。香港回归20周年临近,粤港澳大湾区概念或升温。短期来看,我们认为政策的着力点可能会在:1)基建的互联互通:港口、高铁、城际铁路、跨海大桥等,利好招商蛇口、万科、天健、华发等;2)生产要素的互联互通:资金流动和保障方面可能成立大湾区合作发展基金或类似组织,物资运输和贸易方面会提速赤湾前海等地的开发节奏,利好招商蛇口、南山控股等;3)共建金融核心圈、打造优质生活圈,利好华侨城、华发等。

新房和存量房市场周成交均值都弱于2016年水平。根据我们跟踪的60样本城市来看,上周(2017年第25周,从2017年6月17日到2017年6月23日)新房市场的绝对成交水平为1405套(均值概念),相比2016年周均1487套减少了5.5%,明显高于过去五年周平均成交套数1166套。上周14样本城市存量房市场成交均值为1112套,环比大幅上升15%、同比下滑15%、年初累计同比减少19%。

按揭利率悄然上行。目前按揭贷利率整体上针对首套住宅9折与95折居多,9折以下优惠较少,仅深圳个别银行有85折优惠,二套住宅普遍为基准利率的1.1倍,北京部分银行已到1.2-1.3倍基准利率。商用房产普遍为基准利率的1.1倍,上海商用房产为基准利率的1.1-1.4倍,北京少数银行停止对商用房产放贷。深圳提供按揭贷款的银行个数减少3家至25家,上海减少2家至28家。

从特色小镇、城市更新和粤港澳大湾区等思路选股。特色小镇和城市更新主题持续发酵;香港回归20 周年临近,粤港澳大湾区热度或再次提升。我们看好地产板块的投资机会。关注估值便宜、基本面上行趋势明朗、存在持续催化剂的个股。A 股建议关注华侨城、华夏幸福、招商蛇口、绿地控股、金地集团、新城控股、天健集团、南山控股、南国置业、中航地产等。H 股建议关注碧桂园、融创中国、中国恒大、宝龙地产等。