政策销量底部反转,7月特斯拉Model3量产在即,板块景气向上。

据新浪消息,近日特斯拉在积极沟通国内建厂事宜,后续合作企业及特斯拉供应链相关企业值得关注。随着深圳地方补贴、杭州地方补贴预案相继公布,地方补贴政策逐步落地,“3万公里”有望调整,未来政策将持续向上改善。商用车6月开始持续改善向好,全年70万辆不变,大幅好于市场预期。随着7月特斯拉model3量产,板块有望迎来进一步向上催化。特斯拉产业链推荐:宏发股份、科达利。CATL产业链推荐:星云股份、先导智能。高能量密度:当升科技、杉杉股份、国轩高科、诺德股份。建议关注:华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业。

跨省跨区电力交易升温,关注配网投资提速。辽宁跨省电力交易发布,让电改不再局限于省区。国家发改委此前表示,省级输配电价核定工作有望在2017年上半年完成。国家发改委此前表示,输配电价改革实现省级电网全覆盖,计划2017年上半年全面完成输配电价核定工作。到2018年,完成全部跨省跨区专项输电工程成本监审和输电价格复核工作。输配电价核定有利于后续的增量配网建设及售电业务展开。

据国网公布2017年第一批配网设备招标清单统计,共招标配电终端设备约6.4万套,远超2016年全年招标量(4万套)。我们预计,我国配电网投资及配电自动化的投资建设将在2017年全面提速。重点推荐:国电南瑞、许继电气、金智科技;建议关注:四方股份。

制造业PMI环比持平,工控或平稳增长。5月制造业PMI为51.2,环比持平,连续10个月保持荣枯线上,连续8个月位于51.0%以上的扩张区间。自2016年7月以来固定资产投资持续走高,17年4月同比增长8.13%;通用/专用设备持续走高,4月同比增长10.7%/12.2%,依旧保持10%以上的增速。随着《中国制造2025》的推进,制造业的持续复苏转暖,有望带动工控行业持续景气。重点推荐:汇川技术、信捷电气;建议关注:英威腾、新时达、麦格米特等。

我国风力发电量增长迅速,光伏行业需求好于去年同期。据显示,2017年5月我国风电发电量为292亿千瓦时,当月同比增12.8%,前五月累计发电量为1286亿千瓦时,累计同比增21.2%,风力发电量增长迅速,限电持续改善。基于上半年招标量大幅增长、限电进入改善通道、风电运营收益率较高及2018年上网电价将大幅下调,我们维持今明两年风电装机平稳增长的判断,风电运营商和设备龙头企业将显著受益。建议重点关注:1)受益限电改善的风电运营商龙源电力和华能新能源;2)业绩增长确定、市场地位稳固的风电设备龙头金风科技、天顺风能、泰胜风能和中材科技。今年下半年国内光伏市场将在领跑者计划、光伏扶贫项目以及分布式光伏的带动下继续发展,预计下半年行业需求好于去年同期,建议重点关注单晶龙头隆基股份以及分布式运营龙头林洋能源。