机械板块本周整体表现

本周申万机械板块上涨1.12%,比沪深300涨幅高出2.73个百分点,整体表现稳中有升。行业内子版块中纺织服装、机械基础件、印刷包装设备、制冷空调设备表现较好,分别以2.99%、2.55%、2.47%、2.10%位居涨幅前四位。楼宇设备板块以0.74%的跌幅排名垫底。工程机械:以挖掘机为代表的工程机械行业持续回暖。2017年1-4月,基础设施和房地产投资的持续稳健增长,为挖掘机械市场的增长带来支撑,2017年5月中国挖掘机械市场继续保持增长态势。2017年1-5月主要企业共销售各类挖掘机械产品66136台,较去年同期上升100.5%,其中5月份销量11273台,同比上涨105.7%。今年1-4月挖掘机械工作小时数远超去年同期水平,4月份开工小时数同比涨幅超过10%。重点推荐三一重工、徐工机械、艾迪精密。

3C自动化设备:1)iphone8采用曲面玻璃已是确定性事件,将引爆曲面玻璃在智能手机行业的应用市场。我们预计玻璃热弯机和曲面玻璃精雕机将复制当年金属CNC加工设备爆发的逻辑,随着新盖板产品的大规模铺货,国外设备企业将率先受益,随着国内厂商技术实现突破和下游需求的倒逼,国内设备厂商有望受益。预计到2020年热弯机设备需求空间超过百亿元。2)OLED站上产业风口,生产设备进口替代空间大。当前国内OLED产能不断扩大,全球面板产能的增长主要来自中国,国内面板厂也不断加大对于OLED 产线的投资力度,预计2017-2019年OLED产线对应的设备投资分别为486、829、570 亿元。AMOLED 工艺流程融合显示面板行业的诸多尖端技术,关键设备基本由美国、日本、韩国企业所垄断,随着行业发展和技术进步,相关设备进口替代成为必然趋势,国内有潜在技术实力的企业有望充分受益。重点推荐田中精机、昊志机电、精测电子、联得装备。

锂电自动化设备:1)国内锂电池生产企业有较大扩产需求,拉动锂电池生产设备需求。根据各厂商的产能规划,预计2017 年底前行业主要电芯厂商总产能约为120GWh,到2020 年行业总产能将达到250 GWh,2016~2020年复合增速38%。2)锂电生产自动化是产业发展的必然选择,锂电生产设备升级替代空间巨大。动力电池传统制造工艺很难满足动力电池市场的高质量要求;随着新能源汽车对动力电池安全性的要求越来越苛刻,传统的制造工艺已经难以满足电池对一致性的要求,取而代之的将是全智能自动化生产线和流水线作业,动力电池生产企业必须转型升级。重点推荐先导智能、赢合科技。