动力煤:本周动力煤价格继续持续下滑,环渤海动力煤指数下降13元/吨至580元/吨。需求方面,煤炭需求已进入淡季,下游采购热情持续下降;供给方面,5月以来煤炭主产地产煤量增加,预计短期内动力煤价格仍有下行压力。

炼焦煤:本周炼焦煤价格延续下降趋势,京唐港山西主焦煤提库价下降20元/吨至1460元/吨。近期钢材市场较为疲弱,钢厂向上游焦炭施压,焦炭价格自5月初以来高位下降,导致炼焦煤需求有所下降。预计短期焦煤价格稳中有跌。

无烟煤:本周无烟煤价格较上周无变化,预计后续无烟煤价格整体保持稳定。

海运:运价方面,本周秦港到广州港海运费(2~3万吨)为55元/吨,较上周下降7元/吨;船舶方面,本周秦港日均锚地船舶数为40艘,较上周增加3艘。

库存方面:本周秦皇岛港库存为583万吨,较上周下降6万吨,基本保持不变;六大发电集团煤炭库存为1272万吨,较上周增加48万吨,目前港口及电力企业库存处于较高水平,短期内煤炭需求或面临一定压力。

1、《规划》中提到,截至2015年末,山西省共有煤矿1078座,产能14.6亿吨/年;其中生产煤矿541座,产能8.80亿吨/年;新建矿井19座,产能1.19亿吨/年;整合改造矿井493座,产能4.32亿吨/年;2015年煤炭产量9.75亿吨。而到“十三五”末,全省将通过减量重组方式将煤矿数量控制在900座以内,平均单井规模力争达到180万吨/年;通过依规核减产能、实施减量置换等将总产能控制在13.2亿吨/年,净减少1亿吨/年以上;其中生产煤矿能力12亿吨/年,停建缓建搁置延缓产能1.2亿吨/吨,煤炭产量约10亿吨。

2、从总产能来看,《规划》提到“十三五”期间全省总产能净减少1亿吨/年以上。而之前公开资料显示,山西全省计划到2020年压减产能2.58亿吨,等量置换建设千万吨级矿井产能1.18亿吨,净压减1.14亿吨产能。2016年,山西省共关闭25座煤矿,退出煤炭产能2325万吨,2017年计划退出产能为2000万吨,考虑到2016年去产能主要集中在不具备生产条件或成本较高的整合矿,该类煤矿大多数前期已经停止组织生产;而2017年及以后去产能矿井将主要针对目前的在产产能,目前煤炭价格处于相对高位,企业生产意愿较强、去产能动力不足,此外,去产能涉及大部分资源整合矿井均涉及民营股份,民营股份退出面临诸多实际问题。因此未来去产能实际困难将有所上升,十三五期间完成《规划》提出的目标或存在一定难度。

3、从生产煤矿产能及产量来看,“十三五”期间,山西省煤矿在产产能及产量均较“十二五”末有所增加。尽管煤矿数量将从“十二五”末的1078座下降到“十三五”末的900座以内,但单井规模将上升至180万吨/年,产能集中度将大幅提升。

4、《规划》中还提出,将重点打造晋北(同煤集团、中煤平朔)、晋中(焦煤集团)以及晋东(阳煤集团、潞安集团、晋煤集团)三大煤炭基地,重点培育山西五大煤企以及中煤平朔向亿吨级企业迈进。截至2015年末,按产能规模分亿吨级企业有4家(同煤集团、焦煤集团、晋能集团、中煤平朔集团),按产量分亿吨级企业仅2家(同煤集团、焦煤集团)。因此,晋东三大煤企未来或继续扩大产能建设,从中债资信近期的调研情况来看,晋东三大煤企在建产能主要采用存量置换方式建设,未来不排除通过跨地区产能置换方式购买产能指标,预计未来山西省煤炭产能集中度将进一步提升。中债资信将持续关注未来其产能建设进展。