上周计算机行业表现回顾:上周计算机板块整体表现不佳,端午节后三个交易日中仅最后一个交易日收红,其中上周四单日跌幅达2.25%;沪深300指数处于横盘状态并无过多波动,最终整周录得0.17%的涨幅。行业表现方面,仅有房地产和银行行业上涨,其余行业均出现不同程度的下跌。申万计算机行业指数整周下跌1.45%,跑输沪深300指数1.62个百分点。在28个申万一级行业中,计算机行业指数涨跌幅处于中下游,排名第18。

《网络安全法》正式施行,我国迈出网络强国建设坚实步伐:《中华人民共和国网络安全法》由全国人民代表大会常务委员会于2016年11月7日表决通过,自2017年6月1日起施行。《网络安全法》作为我国第一部全面约束网络安全管理的基础性法律,迈出了我国网络强国建设坚实步伐,在我国网络空间法制建设中具有里程碑的意义。此部法律内容涉及关键信息基础设施范围的界定、对个人信息保护的加强管理、对攻击和破坏关键信息基础设施的境外组织和个人的惩罚措施以及惩治网络诈骗等新型网络违法犯罪活动的规定。《网络安全法》正式施行,标志着我国维护网络与信息安全的工作进入一个全新阶段。

可以注意到的是,《网络安全法》并不是面面俱到,主要突出了两方面核心,其一是关键信息基础设施的安全,其二是数据的安全。诸如电信、能源、交通、金融等关键信息基础设施是国家命脉,倘若这些领域遭到数据篡改、破坏,那么其带来的影响可能是灾难级的,将会波及整个国家的安全。《网络安全法》对关键信息基础设施进行了界定,明确了主管部门和运营者的责任和义务,严格控制各环节可能存在的安全缺口。同样在大数据爆发的时代,数据资源已成为国家发展的一种重要资源,数据争夺成为国家竞争的一大领域。《网络安全法》则强调,无论是个人用户的数据、机构用户的数据、数据的收集者以及使用者都必须承担安全责任。

5月12日起席卷全球150多个国家的勒索病毒想必大家都记忆犹新,事件的发生、蔓延速度以及所造成的后果都轰动世界,网络安全再次敲响警钟。根据《2016年我国互联网安全态势综述》的统计数据,2016年国家互联网应急中心通过自主捕获和厂商交换获得移动互联网恶意程序数量205万余个;2016年在传统PC端捕获的敲诈勒索类恶意程序样本约1.9 万个,数量创近年来新高。可以清晰的看到,我国面临的网络安全形势十分严峻,《网络安全法》的生效仅仅是吹起了网络安全保卫战的号角,未来如何因势而动,提高我国公民网络安全意识,动员全社会共同维护网络安全,使我国在网络安全建设方面快马加鞭仍然任重而道远。

COMPUTEX 2017召开,英特尔i9处理器亮相:为期5天的COMPUTEX 2017于5月30日在台北世界贸易中心开幕,本次展会的主题为构建科技生态系统,推出AI和机器人、IoT应用、创新与新创、商用解决方案、游戏和VR等五大主题。展会期间多家电脑厂商展示了最新的产品或硬件设施。戴尔展示了全新一体机Inspiron 27 7000,这是全球首款搭载AMD Ryzen处理器的一体机,戴尔新机的最大特点莫过于用户可以自行更换CPU,戴尔承诺将在2020年之前为AM4接口主板提供支持,因此用户完全可以自己购买更高级的AMD Ryzen处理器来进行性能升级;三星推出新款笔记本Notebook 9 Pro,并配有“嵌入式”S Pen触控笔;同时高通通过其子公司宣布,华硕、惠普和联想成为首批采用高通骁龙?835移动PC平台开发移动PC的OEM厂商,该平台集成了最领先的X16 LTE调制解调器。

不过展会上最轰动的消息应属英特尔推出全新酷睿X系列CPU i9处理器。酷睿X处理器是与X系列主板芯片组所搭配的,与普通的i5、i7处理器不同,i9处理器采用LGA2066接口,同时提供了4-18个内核的多个选项。其中最高端的i9处理器最多支持18核心36线程,创造了目前桌面处理器的规格新纪录。同时英特尔在台北展会上表示,第八代酷睿处理器性能将提升30%,之前英特尔表示新一代处理器性能只能提升15%,不过在此次展会上英特尔并未透露关于第八代芯片的完整蓝图。此前AMD就已经发布了16核心处理器,英特尔近年来一直将笔记本处理器放在优先的位置,新系列推出时一般都是笔记本打头阵,此次的i9则一改常态以桌机为主,或是表明英特尔感受到了来自AMD的威胁。无论如何,英特尔与AMD桌机高核心数之战终将会愈演愈烈。

投资建议:上周,计算机行业整体表现不佳,指数整周下跌1.45%,跑输沪深300指数1.62个百分点。当前,金融监管仍在趋严,金融去杠杆和监管趋严的大方向短期不会改变,市场风险偏好的提升仍面临较大的压力。同时,当前计算机行业的市盈率(TTM 整体法,剔除负值)为45.23,行业的估值水平与行业的业绩增速没有明显的预期差。在此背景下,我们仍然看不到计算机行业整体趋势性反弹的动力。我们仍坚持我们对计算机行业中长期的“中性”判断。我们认为,计算机行业短期的投资机会在于存量博弈,在于优质个股的反弹以及热点主题的驱动。6月1日,《网络安全法》正式施行,将对我国信息安全产业的发展产生积极的影响。信息安全主题个股有望在未来几周内有较好的表现。综上,在主题投资方面,我们建议关注建筑信息化、智慧城市、信息安全和企业O2O服务平台。在具体投资标的方面,我们建议关注广联达、数字政通、东方国信、启明星辰和神州易桥。