三可投资理念助力汇丰晋信业绩长虹
三可作为目前客户重点的投资理念,汇丰晋信对此可以总结为三点:就是追求业绩的三可理念“可解释、可复制和可预测”。业绩可解释就是能够清楚地解释基金获取的超额收益来自哪里,而且这个来源是真实可靠的;业绩可复制就是获取超额收益不是靠运气,而是有具体的投资策略和投资流程来保障的;业绩可预测就是汇丰晋信所有产品的风险、收益特征是非常清晰的,能够让投资者相对简单地对我们基金的业绩建立合理的预期。
汇丰晋信在坚持三可投资理念的前提下,对于港股投资策略包含了个股选择策略、行业配置策略、资产配置策略来进行组合的构建和调整,同时也有风险控制策略来控制组合的整体风险,以及定期的业绩归因来分析基金经理执行该投资策略的效果。我们希望基金经理在坚持精选个股的同时,也能够从组合管理的角度来思考和投资。
经过持续多年的深耕,不单单是港股投资方面,汇丰晋信的这一整套投资流程都已经开花结果,旗下多只股票型基金均获得了不错的业绩。过去五年,主要投资于大盘股的汇丰晋信大盘基金在同类162只股票基金中排名第二,年化收益23%,而主要投资于TMT领域的科技先锋基金,和主要投资与低碳领域的低碳先锋,分别以18%和16%的年化收益排名同类第5和第10,这3只基金的投资领域和风格完全不同,但由于其坚持既定的投资方向和投资策略,在长期排名中表现同样突出。
中长期持续的战胜业绩比较基准是汇丰晋信的目标。如果基金短期业绩突然表现过好,公司可能反而会比较担心,因为这意味着基金可能承担了过高的风险。公司认为,同类排名仅仅是一个结果。在一个相对较长的周期中,如果基金的主要投资方向上没有出现太大的偏差,而且如果能够持续战胜业绩比较基准,排名不会差。汇丰晋信将“可解释、可复制、可预测”的三可投资理念作为投资管理的核心,同时也是全公司产品运作的核心。