一周市场回顾

上周大盘走出冲高回落势态,交投并不活跃,上证综指周涨0.23%,报收3090.63点,交通运输(申万)板块周涨1.09%,涨幅大于上证综指。除航空运输和港口外,各子板块均实现不同程度上涨。其中,机场周涨4.56%,铁路运输周涨2.77%,物流周涨2.50%,航运周涨1.42%,高速公路周涨0.89%,公交周涨0.65%,港口周跌0.71%,航空运输周跌1.26%。个股方面,上周涨幅居前的个股是:长久物流(+14.65%)、上海机场(+10.23%)和恒基达鑫(+7.54%);跌幅居前的个股是:天顺股份(-8.55%)、华贸物流(-6.18%)和北部湾港(-5.61%)。

航空机场板块

今年1~4月,全国机场累计完成旅客吞吐量3.64亿人,货邮吞吐量492.6万吨,起降架次316.6万架次。相比去年同期,同比分别增速为12.9%、8.0%、8.7%。同时,也高于去年同期的4.3个百分点、3.9个百分点、1.6个百分点。航空景气度处于高位,油价涨幅收窄,叠加航空旺季即将到来,推荐国航、南航,关注东航。机场费改落地,将增厚机场业绩;另外机场商业正迈入大型复合型枢纽发展阶段,免税店招标有望超预期增加对业绩的贡献。推荐上海机场,关注深圳机场、白云机场。

航运港口板块

津港(集团)有限公司与沧州渤海新区管理委员会、河北港口集团有限公司签署框架协议,共同加快推进黄骅港集装箱发展。标志津冀港口间协同发展提速推进,世界级港口群建设迈出关键一步。港口板块未来将持续受益“一带一路”战略、雄安新区及珠港澳大湾区建设,叠加港口整合的预期,港口业绩有望持续改善。推荐天津港、唐山港、南京港,关注连云港。

物流快递板块

圆通、中通、申通、韵达、天天、百世等六家快递公司已给网点发文,计划6月1日起将每票快件的派送费提高0.15元。前述多家快递公司称,此次上涨快件派送费与消费者支付的快递费无关。加盟制快递公司试图用上涨派费,来增加网点及快递员的收入。关注韵达股份、圆通速递、顺丰控股。

铁路公路板块

2017年4月份,全国铁路完成旅客发送量2.65亿人,同比增长11.1%;完成旅客周转量1074.04亿人公里,同比增长7.6%;实现货物总发送量3.01亿吨,同比增长15.3%;实现货物总周转量2149.58亿吨公里,同比增长15.6%;铁路固定资产投资自年初累计完成额1543.99亿元,同比增长3.5%。推荐广深铁路、大秦铁路。

投资推荐组合:中国国航、南方航空、上海机场、大秦铁路、唐山港。