最近一段时间，现金贷被推向了风口浪尖，承受重压。4月10日，中国银监会《关于银行业风险防控工作的指导意见》剑指现金贷业务，使之成为众矢之的。主流媒体和舆论一边倒地对其批判，主要理由集中在：现金贷利率过高，为变相高利贷。这种以利率高否定现金贷的理由，细究下实则站不住脚。

利息才是关键，而不是利率

很多批评人士混淆利率和利息的概念，因此得出错误的看法。溯本求源，我们一起了解什么是利率和利息？

利率，通俗讲就是钱的价格。商品有价格，比如一斤苹果10元。借钱也有价格，比如银行借款年化利率6%。但是，利率只是计算借钱成本要素之一。真正的总借钱成本即利息支出，是由借款额度、借款周期和利率共同决定的。比如买2斤苹果最后支出20元的总成本。向银行借2万2年，利息支付总额是2400元。

由于借款周期长短不一，不方便比较，因此金融行业约定俗成，在其他因素不变的情况下，把不同时间单位利率转化为年化利率，易于比较。

但是很多人忽略了年化利率转换的前提条件：“在其他因素不变的情况下”，简单粗暴地把市场上大多数现金贷的日综合利率转化为年化利率。据此得出70%-150%年化利率，比银行借款利率高几十倍以上，因此给现金贷冠上“变相高利贷”而予以否定。然而，现金贷与其他普通贷款相比差别巨大，使用年化利率比较的前提条件不存在了，生搬硬套转化为年化利率只能以偏概全，只看到表面现象，忽略了本质。

什么才是本质？支出总成本才是核心，价格往往是表面现象。人们日常生活看中的是总支出，比如钻石和同样是碳元素组成的煤矿，但是钻石只用克拉计价，煤则用吨为单位。从来没有人把钻石价格转化为以吨，算出天价对比煤，得出钻石价格畸高从而不买的结论。因为小小钻石足够用，人们有能力支付以克拉计价的钻石，

同样的道理，利率是表象，利息支出才是消费者最关心的。现金贷放款额额度小，周期极短，因此借款用户的真正总成本没有利率体现出来这样畸高。据统计，现金贷平均借款额度在3000元，时间在7到30天，以年化利率100%计算，用户借3000元在14天只需要支付115元的总利息成本。现金贷市场快速增长的事实证明，民众对这样小额短期，虽然利率高但利息不高的金融产品是很欢迎的。

现金贷的成本

因为现金贷被冠上“变相高利贷”的恶名，因此外界默认，现金贷就是暴利行业，理由貌似简单：银行6%的年化利率都能躺着赚钱，现金贷则几十倍高于银行年化利率。其实不然，银行的放贷业务与现金贷在放贷对象和放贷规模不同，造成成本上差别极大。如下图所示，现金贷获取每一个客户完成每单交易的成本类别，和银行放贷一样，主要由可变成本和固定成本组成。

可变成本包括资金成本和坏账损失，两类成本会根据借款金额和时间长度而变化。而获客、征信和运营成本属于固定成本，为获取和服务一个客户，这些成本是固定支出不会因为借款金额和时间变动。