通信板块持续调整,优选高景气行业龙头标的布局。

本周A股市场持续下跌,上证指数最终收于3103点,下跌1.64%,沪深300指数下跌1.66%。通信板块表现较弱,下跌1.11%。

近期受大盘拖累,通信板块持续走弱,一些细分领域优质龙头我们认为已逐步出现了较好的配置良机。从近期刚披露完毕的年报和一季报来看,光通信行业依旧是当前通信行业业绩最为确定性板块。从光通信细分子行业来看,1)光纤光缆行业年报和一季报表现较为靓丽,但中长期来看,我们对光纤价格的持续上涨较为谨慎,且按照目前我国FTTH用户数已达2.4亿户,离3亿户的覆盖目标已较为接近,当前时点或已接近行业景气高点;

2)光器件/模块行业我们持续看好,近期受华为砍单影响相关标的有所回调,关注下跌后的布局良机。重点推荐:光迅科技和中际装备,关注博创科技等;3)主设备行业重点关注两大龙头公司治理的边际改善和行业层面后续可能超预期的投资,重点推荐:中兴通讯和烽火通信。另一方面,“大安全”主线在当前安全形势日益严峻的形势下,行情有望贯穿全年,具体分为两大方向:1)军工信息化、军民融合和网络安全方向,推荐:东土科技、通光线缆,建议关注:海格通信、华力创通、特发信息等。2)专网行业在全球安全局势愈发严重的大背景下,未来几年面临着黄金发展机遇,专网龙头国内和海外双双迎来爆发式增长,继续重点推荐:海能达;另外,5G和物联网两大主题机会仍然值得重点关注。尤其是物联网目前产业化落地进度加快,从运营商和设备商层面来看,NB-IOT有望在下半年迎来快速落地,当前时间重点推荐A股稀缺的物联网平台厂商宜通世纪。

行业新闻动态。

布局云技术,思科6.1亿美元拿下Viptela。Viptela是SD-WAN(软件定义广域网)新创公司,计算、存储需要虚拟化来实现,网络虚拟化也是云计算的必然部署方向。

中国引领全球FTTP用户数增长,亚洲整体市场发生重大变化。Ovum预计未来几年内,全球FTTP网络用户总数将保持稳定增长,预计2021年占11亿固定网宽带用户一半左右。