投资要点:

行情走势。

上周,沪深300指数涨幅为-0.96%,计算机行业下跌-4.68%,行业跑输大盘3.72个百分点,其中硬件板块下跌3.78%,软件板块下跌4.68%,IT服务板块下跌5.28%。个股方面任子行、尤洛卡、分众传媒涨幅居前;万集科技、丝路视觉、古鳌科技跌幅居前。

国际市场。

Android超越Windows,成市场份额第一操作系统;微软又推出聊天机器人:名叫Ruuh,面向印度市场;微软在慕尼黑设立欧洲首个物联网实验室。

国内市场。

工信部:我国移动互联网用户总数达到11.2亿户;腾讯收购特斯拉5%股份,成其第五大股东;云计算“战场”硝烟弥漫,巨头争相降价抢市场。

A股上市公司重要动态信息。

创意信息:中标1.14亿无线接入服务项目建设运维合同;金卡智能:与新疆燃气签署业务合作框架协议;辰安科技:控股子公司与西门子签订战略合作伙伴协议;赛为智能:签订3.68亿云计算数据中心机房建设合同;南威软件:全资子公司通过CMMI5级评估认证。

投资策略。

上周,上证指数震荡下行,中小板和创业板全周收跌弱于大盘。计算机大幅调整,行业内个股除少数几个全周收涨外,其他全部下跌,行业内概念板全部收跌,其中次新股、大数据、区块链等板块跌幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为50.1倍,相对于沪深300的估值溢价率为273.88%,行业估值距离近三年历史区间下限(3年下限为39倍,10年下限为32倍)仍有一定距离,估值仍有调整空间。根据我们统计,计算机行业目前已披露的计划减持数量仅占16年12月以来解禁规模的6%,而根据历史数据统计,解禁股东在解禁后一年内的减持比例约为17%,因此行业解禁带来的减持风险尚未释放完毕,投资者应警惕潜在减持风险。腾讯云以0.01元低价中标厦门市政务外网云服务项目,我们认为,这一事件加剧了云服务市场的竞争,也表明云解决方案供应商传统设备出售模式已渐渐走向衰落,未来云将更多的趋向数据增值服务和运营服务收费模式,建议投资者关注运营能力强并且真切掌控数据资源的公司。此外,全球最大基金公司贝莱德使用人工智能替代7名基金经理一事引发热议,相信随着技术的提升,人工智能颠覆传统行业模式的现象将层出不穷。我们认为,依托人工智能的行业应用将成为未来几年持续的投资热点,建议重点关注掌控人工智能核心技术且深耕应用领域的公司。本月适逢年报和一季报业绩预告披露期,投资者可重点关注一季报出现拐点向上的公司所带来的预期改善。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,板块方面,建议积极关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐科大讯飞、恒华科技、中科曙光、东软集团、美亚柏科。