评论

“一带一路”加速推进,投资热度不断提升:2013年“一带一路”战略提出后,已经在全世界形成了不小的影响力,沿线60多个国家、数十亿人口,经济发展潜力巨大。2017年“一带一路”的战略将更进一步。先看陆上“丝绸之路经济带”,它连接欧亚大陆,战略作用突出。再看“21世纪海上丝绸之路”,2017年5月,“一带一路”国际合作高峰论坛将在京召开,该战略不再局限于历史古丝绸之路版图,转而将放眼全世界。仅2015年,我国企业共对“一带一路”中49个国家进行了直接投资,投资额合计148.2亿美元;在沿线60个国家承揽对外承包工程项目3,987个,新签合同额926.4亿美元。2016年下半年,“一带一路”相关贸易指数不断攀升,相比2016年3月指数低点已增长近一倍,为世界经济的复苏带来亮点。

“一带一路”利好交运,主题性机会不可忽视:目前,我国“一带一路”战略的实施,首先要进行基建输出。考虑到“一带一路”主要的贸易量都由海运完成,航运与港口成为交运最受益板块,其中航运板块弹性更大。投资及工程项目预计带动中国相关装备和技术的出口,这对项目设备货运需求而言是长期的利好因素。在基本面和事件催化的双重支撑下,受益于“一带一路”的主题性机会将具有较强的持久性。“一带一路”是国家级战略,辐射多个区域、涉及多个行业,并且与其他政策主题存在多维度的联系。成立亚洲基础设施投资银行、丝路基金等予以资金支持和保障,“一带一路”建立通过基础设施建设带动沿线国家的经贸合作的工作核心。推荐:中远海特:受益“一带一路”,后续海上运输重要标的:1)2016年公司签署哈萨克斯坦大型油气项目总包合同,该项目预计投入18艘半潜船及甲板船完成60多航次运载任务。项目于2018年开始,2020年结束,将大幅增厚公司业绩;2)公司集中打造特种船运输核心竞争力,努力成为国际领先的工程物流服务商,预计伴随“一带一路”推进,公司将签订多项类似运输合同,成为海上运输重要标的;3)多用途船业务占公司主营业务收入40%左右,多用途船、杂货船、重吊船等都可以在单程装载干散货,直接受益BDI指数上涨。

福建迎接“一带一路”,建设21世纪海上丝绸之路核心区:福建省是沿海6省市中唯一提出明确对接“一带一路”,将福建建成海上丝绸之路核心区的省份。福建将通过一个枢纽、六个平台和三个基地建设,发挥厦门、泉州、福州、平潭“一区三点”龙头引领作用,大力发展海上丝绸之路,对接国家“一带一路”战略。另外,今年9月3日将在厦门举办四国金砖会议,将明显提升市场对厦门重磅会议的关注度。积极参与厦门港务、厦门空港和建发股份的主题投资机会。推荐:安通控股:1)“一带一路”战略给物流航运业带来发展机遇。公司专注于内贸集装箱物流服务,通过借壳黑化股份上市,实现与资本市场的对接,将进一步推动其现有集装箱物流业务的发展;2)由于治超因素和行业龙头控制运价,预计内贸集装箱运输将在2017年量价齐升;3)公司有望通过吸收铁路资产形成“海铁路”全方位的多式联运模式,获取物流全产业链价值,提升公司业绩和盈利能力。

投资建议

“一带一路”加速推进,利好交通运输航运港口等板块,主题性机会不可忽视。推荐:“一带一路”后续海上运输重要标的中远海特;福建建设21世纪海上丝绸之路核心区标的安通控股、厦门港务、厦门空港和建发股份;欧亚大陆桥起点标的连云港。