行业跟踪(春节前一周2017.01.20-2017.01.26)

一手房:环比下降21.43%,同比下降34.05%本周安信跟踪60大城市一手房合计成交4.36万套,环比下降21.43%,同比下降34.05%,累计同比下降17.02%,其中一线、二线、三线城市环比增速分别-47.07%、-40.01%、-9.28%;一线城市中,北京、上海、广州、深圳环比增速分别为-72.35%、-31.54%、-43.27%、-92.83%。

二手房:环比下降48.11%,同比下降67.19%

本周安信跟踪的19个城市二手房成交合0.75万套,环比下降48.11%,同比下降67.19%,累计同比下降42.35%,其中一线、二线、三线城市环比增速分别-55.3%、-58.25%、-38.33%;

库存:去化周期21.3周,环比下降8.42%

截止本次统计日,全国24大城市住宅可售套数合计53.94万套,去化周期21.3周,环比下降8.42%,其中一线、二线、三线城市环比增速分别-0.77%、-14.17%、-12.54%;一线、二线及三线去化周期分别为26.6、12.7、25.1周。

土地(春节前一周2017.01.22-2017.01.29):二线成交成为市场中坚

本周土地供应建筑面积环比上升147.71%,同比上升136.95%,其中一线、二线、三线城市环比增速分别0%、337.8%、55.35%;挂牌均价环比上升44.55%,同比上升70.96%;本周成交土地规划建筑面积环比下降1.6%,同比下降1.02%,其中一线、二线、三线城市环比增速分别-34.55%、14.76%、-14.87%;成交均价环比下降32.81%,同比下降14.91%;成交总价环比下降33.9%,同比下降15.79%;

政策:国务院2月4日印发《全国国土规划纲要(2016-2030年)》提出到2030年,国土开发强度不超过4.62%,城镇空间控制在11.67万平方千米以内;

公司跟踪:多家公司发布2016业绩预告,皇庭国际同比增长186%-265%;东百集团同比增长90%-140%。

投资建议:春节前一周由于受到节假日影响,一二手成交量都有所下降。土地市场成交规模仍然维持,但是一线及三线城市环比大幅下降,主要成交以二线城市为主,而且成交均价和总价都大幅下降。1月份公募基金公布了2016年四季度持仓数据:截至四季末,全部基金的地产持仓市值233亿,市值规模环比进一步减少。经过我们分析,(与板块占A 股市值比重相比)基金在房地产板块持仓持续低配,公募配置与板块行情的关系有所削弱,但仓位进一步下降的空间不大。与公募基金形成鲜明对比的是,保险在地产板块的持股市值逐步上升,市值规模超过公募基金。险资在过去几个季度持续超配地产,定价权有逐步由保险主导的趋势。 投资上,2017年我们主要推荐地产三大主线:融资能力强(蓝筹和国企背景)、土地储备优、改革预期浓;同时规避高杠杆公司,建议关注(1)资质优良,融资能力强:万科A, 保利地产、招商蛇口、华侨城;(2)优质土地储备雄厚:华夏幸福、北京城建、上实发展、新湖中宝;(3)国企改革预期高:中房地产、京能置业、上实发展。一季度首推:保利地产、招商蛇口、京能置业。